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2023-01-31
預(yù)計(jì)損失達(dá)6120億美元 美聯(lián)儲的銀行壓力測試是怎么回事？
更新時(shí)間：2022-06-25 14:13:59作者：未知
????本報(bào)記者 侯捷寧 見習(xí)記者 韓昱
????美東時(shí)間6月23日周四，美聯(lián)儲公布了今年美國銀行業(yè)的壓力測試結(jié)果。美國所有超過1000億美元資產(chǎn)的大型銀行都按規(guī)定參加了壓力測試，共計(jì)34家，囊括了所有的頭部銀行如摩根大通、花旗、摩根士丹利、美國銀行，以及資產(chǎn)達(dá)標(biāo)的區(qū)域性銀行如五三銀行（FifthThirdBancorp）、亨廷頓銀行（HuntingtonBancsharesIncorporated）等。
????結(jié)果顯示，34家銀行全部通過。在壓力測試中，盡管預(yù)計(jì)總虧損將達(dá)到6120億美元，銀行整體的資本充足率下降至9.7%，但各家銀行的表現(xiàn)仍然優(yōu)于美聯(lián)儲規(guī)定的最低要求。意味著它們的資本水平足以“撐過”假定的嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)形勢。美聯(lián)儲在聲明中稱，“銀行資本水平強(qiáng)勁，能夠允許它們在經(jīng)濟(jì)下滑的情況下繼續(xù)向家庭、企業(yè)放貸”。
????壓力測試：銀行的“年度健康檢查”
????美聯(lián)儲對銀行進(jìn)行的壓力測試誕生于2007-2009年金融危機(jī)之后，實(shí)際從2011年正式開始，旨在檢測銀行在假定經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重受挫的情景下，資本規(guī)模是否有足夠的承受力。
????每年美聯(lián)儲會按照時(shí)間順序發(fā)布四份壓力測試的相關(guān)公告。第一是“壓力測試場景”說明，公告中會說明這一年美聯(lián)儲設(shè)計(jì)出的經(jīng)濟(jì)衰退場景模型，一般在2月中旬發(fā)布；第二是“監(jiān)管壓力測試方法”說明，一般在第一季度末發(fā)布，提供更詳盡的壓力測試模型和測試方法信息；第三是“壓力測試結(jié)果”報(bào)告，一般在二季度末發(fā)布，會包含所有參與壓力測試銀行的整體測試表現(xiàn)和每個(gè)銀行單獨(dú)的表現(xiàn)數(shù)據(jù)；第四是“大型銀行資本要求”，在這個(gè)報(bào)告中會公布對于每家銀行的資本水平要求，具體的要求在一定程度上取決于“壓力測試結(jié)果”報(bào)告，通常在三季度發(fā)布。
????美聯(lián)儲每年都會花幾個(gè)月設(shè)計(jì)或更新壓力測試模型和測試方法，使用假設(shè)的“最嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退場景”模型來檢驗(yàn)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)水平，并預(yù)估銀行在未來9個(gè)季度的資本充足率、損益和支出情況。但美聯(lián)儲也強(qiáng)調(diào)，為壓力測試設(shè)計(jì)的“經(jīng)濟(jì)衰退場景”并不是其對實(shí)際經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測，只是假定出一個(gè)最差的情況以測試銀行的健康度。
????接受壓力測試的銀行需要在美聯(lián)儲設(shè)計(jì)的各種嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)條件下，保持資本充足率在規(guī)定水平以上才算過關(guān)。這項(xiàng)測試的結(jié)果也決定了銀行需要的“資本緩沖規(guī)?！?，也就是在滿足監(jiān)管規(guī)定的最低限度后，額外留出用于緩沖的資本。這一數(shù)值根據(jù)測試中的結(jié)果決定，如果在測試中銀行的損失越大，需要預(yù)留的緩沖資本就越多。
????如果銀行在壓力測試后一年時(shí)間內(nèi)，資本緩沖規(guī)模有不滿足監(jiān)管規(guī)定的現(xiàn)象，美聯(lián)儲可以對其進(jìn)行制裁，例如限制資本分配等。對銀行而言，這也決定了其可通過派息和股票回購向股東回饋的規(guī)模。
????2022壓力測試全部過關(guān)
????美銀行或加大派息和回購
????2022年的壓力測試中，美聯(lián)儲設(shè)計(jì)的“經(jīng)濟(jì)衰退場景”要比2021年更嚴(yán)峻一些，例如在2021年的壓力測試場景中，失業(yè)率假定將攀升4個(gè)百分點(diǎn)，而在2022年這一數(shù)字變成了5.75個(gè)百分點(diǎn)。
????美聯(lián)儲還設(shè)計(jì)了其他的“最壞情況”，包括大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)回落、失業(yè)率上升5.75個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到10%的峰值、GDP相應(yīng)下降、資產(chǎn)價(jià)值縮水、商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格下跌40%、股價(jià)下跌55%、企業(yè)債券受到極大沖擊等種種不利因素。
????報(bào)告表明，在假設(shè)條件下，受測銀行預(yù)估總虧損將達(dá)到6120億美元，其中占比最大的是4630億美元的貸款損失，高達(dá)76%。資本充足率下降2.7個(gè)百分點(diǎn)至9.7%，相較于2021年2.4個(gè)百分點(diǎn)的下降幅度稍有加重，但仍然是美聯(lián)儲要求最低值4.5%的兩倍多。
????銀行整體通過壓力測試的結(jié)果得到了外界的正向反饋，美國銀行家協(xié)會會長羅伯特-尼克爾斯（RobertNichols）發(fā)聲說，“大型銀行為潛在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)做好了準(zhǔn)備，強(qiáng)有力的資本水平將確保銀行在不利條件下依舊可以發(fā)放貸款、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”。6月25日周五銀行股也集體上漲，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，富國銀行漲7.57%，摩根士丹利漲超5%，花旗、美國銀行等也均有漲幅。
????通過結(jié)果公布后，銀行可在6月27日下周一交易收盤之后公布其派息或回購計(jì)劃。巴克萊銀行分析師預(yù)測到，摩根大通可能將以超過190億的派息和回購計(jì)劃領(lǐng)跑，美國銀行和美國富國銀行的回購規(guī)模也都可能超過150億美元。
（編輯 張偉）