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2023-01-31
證監(jiān)會(huì)：交易型開放式基金納入互聯(lián)互通
更新時(shí)間：2022-06-25 14:16:38作者：未知
證監(jiān)會(huì)6月24日消息，為進(jìn)一步深化內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制，促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)共同發(fā)展，證監(jiān)會(huì)制定發(fā)布《關(guān)于交易型開放式基金納入互聯(lián)互通相關(guān)安排的公告》，自發(fā)布之日起實(shí)施。同日，滬深交易所發(fā)布修訂后的滬深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法，明確交易型開放式基金（ETF）納入滬深港通標(biāo)的相關(guān)安排，以及滬深股通標(biāo)的證券交易行為相關(guān)規(guī)范條款。
證監(jiān)會(huì)表示，下一步將組織上交所、深交所、中國結(jié)算等穩(wěn)步做好ETF納入互聯(lián)互通各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，正式啟動(dòng)時(shí)間將另行公布。
明確業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則相關(guān)安排
《公告》明確內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制拓展至ETF，相關(guān)制度安排參照股票互聯(lián)互通，投資者識(shí)別碼安排，證券公司、公募基金管理人相關(guān)要求，以及業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則相關(guān)安排。
滬深交易所修訂并發(fā)布的滬深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法明確，將滿足條件的滬深交易所與聯(lián)交所股票ETF納入深港通標(biāo)的范圍。一方面，滬深交易所ETF過去六個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)15億元人民幣，且其成份證券以滬深股通標(biāo)的股票為主；聯(lián)交所ETF過去六個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)17億元港幣，且其成份證券以港股通標(biāo)的股票為主，不得屬于合成ETF、杠桿及反向產(chǎn)品。另一方面，納入標(biāo)的的ETF須同時(shí)滿足上市滿六個(gè)月、其標(biāo)的指數(shù)發(fā)布滿一年等要求。原則上標(biāo)的ETF將每半年調(diào)整一次。滬深股通ETF和港股通ETF的首次納入考察截止日為4月29日。
同時(shí)，內(nèi)地投資者返程參與滬深股通交易行為得到規(guī)范。滬深交易所規(guī)定，滬深股通投資者不包括內(nèi)地投資者。為給予香港經(jīng)紀(jì)商等聯(lián)交所參與者充分的準(zhǔn)備時(shí)間，相關(guān)規(guī)定自7月25日起施行，并對(duì)已開通滬深股通交易權(quán)限的內(nèi)地投資者設(shè)置一年的過渡期安排。
此外，為使投資者充分了解交易港股通ETF的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，滬深交易所聯(lián)合中國結(jié)算共同修訂了《風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》，增加了港股通ETF的風(fēng)險(xiǎn)提示條款。
ETF有望成為主流交易工具
自互聯(lián)互通機(jī)制開通以來，外資通過滬深股通交投活躍，資金主要流向?qū)ο嚓P(guān)行業(yè)流動(dòng)性和業(yè)績(jī)表現(xiàn)影響較大。
Wind數(shù)據(jù)顯示，滬深港通開通以來，北向資金保持凈流入。截至6月24日，近6月北向資金累計(jì)凈買入金額為762.37億元。自開通以來，北向資金累計(jì)凈買入金額達(dá)16961.46億元。
根據(jù)此前中國證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布的聯(lián)合公告，投資者通過互聯(lián)互通投資ETF，僅可在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，不允許申購贖回。ETF投資額度與股票投資額度一并統(tǒng)計(jì)及管理。
國泰君安金融工程團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，從長(zhǎng)期看，互聯(lián)互通機(jī)制落地，ETF市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)容后，隨著海外成熟投資者的引入，ETF有望逐步成為主流交易工具，成交活躍度將逐步向發(fā)達(dá)市場(chǎng)靠攏。
在業(yè)內(nèi)人士看來，這是互聯(lián)互通標(biāo)的擴(kuò)容又一標(biāo)志性事件，不僅有利于豐富交易產(chǎn)品種類、為外資投資中國資本市場(chǎng)提供更多便利，而且對(duì)促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)相互融合，以及資本市場(chǎng)進(jìn)一步開放有著重要意義。
國泰君安分析師孫雨表示，隨著互聯(lián)互通ETF放開，香港市場(chǎng)或海外市場(chǎng)投資者可通過互聯(lián)互通ETF配置內(nèi)地優(yōu)勢(shì)賽道的稀缺資產(chǎn)。滬深市場(chǎng)投資者也可通過互聯(lián)互通ETF配置海外資產(chǎn)，豐富資產(chǎn)配置品種，提高資產(chǎn)配置的多元化水平。因此，相關(guān)ETF產(chǎn)品流動(dòng)性有望大幅改善，促進(jìn)ETF產(chǎn)品配置功能提升，優(yōu)化A股市場(chǎng)ETF投資者結(jié)構(gòu)。同時(shí)，有助于人民幣國際化的推進(jìn)。華夏基金表示，投資者以人民幣作為交收貨幣，可增加境外人民幣資金投資用途，形成人民幣資金在滬深港之間有序流動(dòng)的良好機(jī)制。