2023成都積分入學(xué)什么時(shí)候開始申請
2023-01-31
開年最高漲超7%！這類債券基金正快速“回血”，還能買嗎?
更新時(shí)間：2023-01-28 14:56:18作者：智慧百科
風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)!
去年年底還被小伙伴各種“嫌棄”的債券基金，進(jìn)入2023年立馬 “香”了起來。
尤其是可轉(zhuǎn)債基金，表現(xiàn)那是相當(dāng)亮眼。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，開年以來(截至1月17日)，70只(不同份額分開計(jì)算，有有效數(shù)據(jù))可轉(zhuǎn)債基金平均收益率為4.99%。不僅如此，在業(yè)績前十的債券基金中有6只為可轉(zhuǎn)債基金。其中，平安可轉(zhuǎn)債A以7.55%的區(qū)間收益率排名第一。
那么什么是可轉(zhuǎn)債基金？眼下能“上車”嗎？我們該如何挑選？本期3分鐘一起來分析下!
一、什么是可轉(zhuǎn)債基金
可轉(zhuǎn)債基金，就是以可轉(zhuǎn)債為主要投資對象的基金。
至于可轉(zhuǎn)債，則是在一定條件下能夠轉(zhuǎn)換為股票的一類債券。
簡單說，可轉(zhuǎn)債本質(zhì)是債，但它會通過“犧牲”一部分債券收益(可轉(zhuǎn)債票面利率一般比普通債券利率要低一些)來獲得一份轉(zhuǎn)股權(quán)。
因而購買了可轉(zhuǎn)債的投資者未來會有兩種選擇：
對應(yīng)到可轉(zhuǎn)債基金上：
二、可轉(zhuǎn)債基金快速“回血”的背后
看到這里，估計(jì)有小伙伴會產(chǎn)生這樣的想法：有了上面兩種策略護(hù)航，可轉(zhuǎn)債基金的收益應(yīng)該很穩(wěn)。
現(xiàn)實(shí)并非如此！
一來，可轉(zhuǎn)債基金大都是有股票倉位的。
（圖片來源/廣發(fā)基金）
二來，影響可轉(zhuǎn)債價(jià)格變動的主要就是它的轉(zhuǎn)股價(jià)值，而其轉(zhuǎn)股價(jià)值又會受到正股股價(jià)變動的影響。
一般來說，當(dāng)正股股價(jià)上漲的時(shí)候，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格大概率也會上漲；當(dāng)正股股價(jià)下跌的時(shí)候，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格大概率會下跌。
不僅如此，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成了正股后，其能進(jìn)一步享受正股上漲的收益沒錯，但也要承擔(dān)正股下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
因而比起普通的債券型基金，可轉(zhuǎn)債基金受權(quán)益市場的影響更大，其凈值波動也就更明顯。
比如2022年，Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場可轉(zhuǎn)債基金的平均收益率為-17.71%，對比之下，除去可轉(zhuǎn)債基金后的債券型基金的平均收益率為0.92%。
而眼下可轉(zhuǎn)債基金的快速 “回血”，在市場主流聲音看來，也是受到了股票市場出現(xiàn)持續(xù)上漲及其預(yù)期轉(zhuǎn)好的推動。
至于接下來行情能否持續(xù)，有分析稱，由于流動性維持偏寬松局面，權(quán)益市場環(huán)境偏正面，可轉(zhuǎn)債市場的機(jī)會大于風(fēng)險(xiǎn)。
三、如果“上車”，需要注意啥?
敲黑板時(shí)間！
可轉(zhuǎn)債基金含有“債”字，但波動并不小，因而想投資的小伙伴要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
具體到產(chǎn)品挑選上。
在此基礎(chǔ)上還可以根據(jù)個人偏好，在成立時(shí)間、基金規(guī)模、長期收益表現(xiàn)、最大回撤、基金經(jīng)理從業(yè)經(jīng)歷等方面設(shè)置條件以做進(jìn)一步篩選。
對于可轉(zhuǎn)債基金來說，可轉(zhuǎn)債倉位的上限并不是100%，因?yàn)榛鸾?jīng)理可以將手中的可轉(zhuǎn)債抵押出去借錢繼續(xù)購買可轉(zhuǎn)債，這個過程就是在加杠桿。
一般來說，在股市向好的環(huán)境下，可轉(zhuǎn)債杠桿水平越高的可轉(zhuǎn)債基金，獲取超額收益的能力越強(qiáng)；反之，虧損的程度也會加大。
正如前面提到的，可轉(zhuǎn)債的走勢會受到正股股價(jià)的影響。
所以在挑選可轉(zhuǎn)債基金時(shí)，也要考慮發(fā)行人所處行業(yè)是否有前景，是否是自己看好的方向。
有關(guān)可轉(zhuǎn)債基金的這些事，你弄懂了嗎？
投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！以上產(chǎn)品均不構(gòu)成投資建議！