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2023-01-31
450億巨額定增剛到賬，寧德時(shí)代先拿一半買理財(cái)
更新時(shí)間：2022-06-28 12:08:12作者：未知
【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】
6月27日晚間，“寧德時(shí)代用230億閑錢買理財(cái)”的消息在市場(chǎng)上炸鍋。就在幾天前，寧德時(shí)代450億元巨額定增剛剛到賬，而且該公司曾明確答復(fù)深交所“不存在過度融資的情形”。
一時(shí)間，不少股民指責(zé)該公司“一邊圈錢，一邊理財(cái)”，但也有投資者認(rèn)為，“寧德時(shí)代此次巨額融資不可能一下花完，在沒花掉前，這么多錢肯定不能閑置，現(xiàn)金管理也十分重要”。
而這不是寧德時(shí)代首次因用“閑錢”買理財(cái)遭受質(zhì)疑。就在本次定增預(yù)案首次披露時(shí)，寧德時(shí)代曾表示要募集93億元補(bǔ)充流動(dòng)資金，而在此一個(gè)月前，該公司還用55億元“閑置募集資金”購買了保本型投資產(chǎn)品。
最終，在被深交所問詢一個(gè)月后，寧德時(shí)代將93億元補(bǔ)充流動(dòng)資金的募資計(jì)劃取消。
受綜合因素影響，寧德時(shí)代6月28日早盤一度跌逾4%，截至發(fā)稿跌幅收窄至2%，目前市值1.25萬億元。而自5月初以來，該公司股價(jià)已反彈超過50%。
寧德時(shí)代股價(jià)走勢(shì)
6月27日晚間，寧德時(shí)代公告披露，該公司董事會(huì)經(jīng)過審議，同意該公司使用不超過人民幣230億元（含本數(shù)）進(jìn)行現(xiàn)金管理，投資安全性高、流動(dòng)性好的保本型投資產(chǎn)品，使用期限自董事會(huì)審議通過之日起12個(gè)月內(nèi)有效。在上述額度及決議有效期內(nèi)，可循環(huán)滾動(dòng)使用。
從公告來看，寧德時(shí)代這部分“閑置募集資金”來自于剛剛落地不久的巨額定增。
早在6月22日盤后，寧德時(shí)代曾公告披露定增結(jié)果，以410元/股的發(fā)行價(jià)格，從高瓴、摩根大通銀行、巴克萊銀行、國泰君安、申萬宏源等國內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)募集資金總額約450億元，扣除各項(xiàng)發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際募集資金凈額約448.7億元。
按照寧德時(shí)代披露的資金使用計(jì)劃，380億元募集資金主要用于擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，剩余70億元將用于新能源先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目。
寧德時(shí)代公告截圖
在6月27日的公告中，寧德時(shí)代披露了定增的后續(xù)情況，6月21日，保薦機(jī)構(gòu)中信建投已將募集資金448.7億元?jiǎng)澲猎摴局付ㄙ~戶。6月21日，致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)募集資金到賬情況進(jìn)行了審驗(yàn)確認(rèn)。該公司將上述募集資金全部存放于募集資金專戶管理。
對(duì)于將募集資金一半用于買理財(cái)，寧德時(shí)代解釋稱，在確保募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)和正常經(jīng)營的情況下，使用部分暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行安全性高、流動(dòng)性好的保本型投資產(chǎn)品投資，不會(huì)影響募集資金投資項(xiàng)目的資金需要，同時(shí)有利于提高募集資金使用效率，獲得一定的投資收益，符合寧德時(shí)代及全體股東的利益。
寧德時(shí)代透露，該公司將嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)估，閑置募集資金投資產(chǎn)品必須滿足：1、安全性高，滿足保本要求，產(chǎn)品發(fā)行主體能夠提供保本承諾；2、流動(dòng)性好，不影響募集投資項(xiàng)目的正常進(jìn)行。擬投資的產(chǎn)品品種包括但不限于保本型理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款、定期存款或大額存單等，持有期限不超過12個(gè)月。上述投資產(chǎn)品不得用于質(zhì)押。
盡管寧德時(shí)代在公告中對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作了解釋，但市場(chǎng)上對(duì)此仍然議論紛紛。
一方面，有股民指責(zé)該公司“一邊圈錢，一邊理財(cái)”、“說好的缺錢呢”，甚至調(diào)侃其“變身基金經(jīng)理，來替股東炒股了”。
但也有投資者指出，“截止2022年6月20日，在寧德時(shí)代定增擬投資的五個(gè)項(xiàng)目中，有一個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)完工，兩個(gè)項(xiàng)目進(jìn)度過半，其余項(xiàng)目也已經(jīng)開工，先期已投入資金131億元。也就是說，在定增募集資金到位后，需要從450億元定增資金中置換出131億元。這樣一來，131億元置換出來的資金，再加上不可能一次性把全部資金投入進(jìn)去，因此拿出200多億進(jìn)行現(xiàn)金管理屬于情理之中?！?/p>
觀察者網(wǎng)注意到，寧德時(shí)代在之前的定增公告中曾提到，在本次發(fā)行募集資金到位前，該公司將根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)規(guī)定的程序予以置換。
寧德時(shí)代公告截圖
事實(shí)上，這并不是寧德時(shí)代第一次因?yàn)橛谩伴e錢”買理財(cái)受到質(zhì)疑。
就在本次巨額定增預(yù)案披露不到一個(gè)月前，寧德時(shí)代曾發(fā)布公告，擬使用不超過人民幣55億元（含本數(shù)）閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，投資安全性高、流動(dòng)性好的保本型投資產(chǎn)品。
二十余天后，寧德時(shí)代披露定增預(yù)案，除了用于擴(kuò)產(chǎn)的資金外，還準(zhǔn)備募資93億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
一邊用“閑錢”買理財(cái)，一邊又要補(bǔ)充流動(dòng)資金，寧德時(shí)代此舉很快遭到部分投資者質(zhì)疑。
寧德時(shí)代定增公告截圖
回顧寧德時(shí)代本次定增，可以說并非一帆風(fēng)順，歷時(shí)長達(dá)近一年。
2021年8月12日，寧德時(shí)代披露定增方案，擬募集資金總額不超過582億元，主要用于擴(kuò)充產(chǎn)能，有望新增77GWh鋰離子電池年產(chǎn)能，以及年產(chǎn)能約30GWh的儲(chǔ)能電柜等。
2021年9月30日，寧德時(shí)代收到深交所關(guān)于此次定增的問詢函：截至2021年6月30日，寧德時(shí)代持有貨幣資金746.87億元。2021年1-6月，寧德時(shí)代經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為257.42億元。資料顯示，該公司2018年首發(fā)上市募資53.52億元，2020年7月定增募資196.18億元，2021年8月再度宣布募資，兩次定增時(shí)間間隔不過一年。
在問詢函中，深交所詢問寧德時(shí)代在前次募投項(xiàng)目資金尚未使用完畢的情況下開展本次募投項(xiàng)目的必要性、合理性，本次定增是否符合融資間隔期的規(guī)定，是否存在過度融資的情形。
2021年10月中旬，寧德時(shí)代回復(fù)深交所稱，該公司不存在過度融資的情形。
不過一個(gè)月后，寧德時(shí)代調(diào)整了定增預(yù)案，將計(jì)劃募集資金總額從不超過582億元下調(diào)至不超過450億元，并對(duì)涉及的具體定增應(yīng)用方向和資金規(guī)模方面做了調(diào)整，調(diào)整的主要部分是將93億元的補(bǔ)充流動(dòng)資金方向完全去掉，其次鋰電池生產(chǎn)基地和擴(kuò)建方向的湖西鋰離子電池?cái)U(kuò)建項(xiàng)目（二期）項(xiàng)目（31億元）被暫時(shí)擱置，寧德蕉城時(shí)代鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目投入資金從54億元調(diào)整為46億元。
2022年4月29日，寧德時(shí)代公告披露，本次定增申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的批復(fù)。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，寧德時(shí)代去年一年的凈利潤還沒有本次投入理財(cái)?shù)慕痤~多。2021年年報(bào)顯示，該公司歸母凈利潤為159.31億元，同比增長185.34%；而從2022年一季報(bào)情況來看，寧德時(shí)代業(yè)績(jī)甚至出現(xiàn)了下滑，該公司一季度歸母凈利潤僅為14.93億元，同比下降23.62%。
針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的產(chǎn)能擴(kuò)張問題，寧德時(shí)代近期在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，該公司產(chǎn)能預(yù)計(jì)逐步釋放，以平穩(wěn)生產(chǎn)保障客戶交付需求。行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張需要跟蹤最終落地情況，還需要看到將來的產(chǎn)品、技術(shù)在不斷地更新?lián)Q代與現(xiàn)有工藝、設(shè)備的匹配性問題，“我們認(rèn)為未來有效產(chǎn)能是稀缺的，同時(shí)存在無效產(chǎn)能過剩的問題。”
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