2023成都積分入學(xué)什么時(shí)候開始申請
2023-01-31
曾經(jīng)追過醫(yī)藥、消費(fèi)、新能源的你，要珍惜那些年化20%的穩(wěn)健基
更新時(shí)間：2023-01-18 10:32:28作者：智慧百科
寫在前面
2019-2022是一個(gè)輪回，多少新星璀璨升起，又有多少匆匆逝去，我想這是人生的一堂課：
“眼看他起朱樓，
眼看他宴賓客，
眼看他樓塌了?！?/strong>
一個(gè)個(gè)深V造型歷歷在目
我想，對于那些完整經(jīng)歷2019-2022的基民來說，經(jīng)歷過人間喜樂，到頭來要的是穩(wěn)穩(wěn)坦途。
今天，讓我們作為一個(gè)過來人，重新整理心情，收拾行裝，看看這四年，走過的那些成熟穩(wěn)重的基金經(jīng)理。
篩選條件
1、樣本：所有公募基金
2、統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2019-2022
3、年化回報(bào)：20%以上
4、年化波動(dòng)率：25%以下
5、夏普比率：0.8以上
6、最大回撤：-25%以下
7、2019-2022：沒有換過基金經(jīng)理
8、基金最新規(guī)模：1億以上
9、基金經(jīng)理總管理規(guī)模：300億以下
10、數(shù)據(jù)來源：wind數(shù)據(jù)庫
入選基金
一共有18只基金入選，具體名單如下：
我們看到了幾個(gè)熟悉的身影，杜洋、繆瑋彬、林英睿、徐荔容、丘棟榮、姜誠。還有一些未曾細(xì)看的人。
可能曾經(jīng)熱點(diǎn)行業(yè)火爆的時(shí)候，上表中的大部分基金經(jīng)理都入不了大家的法眼，可是，當(dāng)光環(huán)褪去，站在今天，他們卻是讓大家安心的存在。
年化收益最高的沒想到是杜洋（40.70%），其次是2022巨火的繆瑋彬（34.08%），林英睿第三（33.37%）。銀華的王海峰（29.72%）多次看到，但一直沒寫過深入的文章，也許該寫寫了。
夏普比率最高的前三名依次是繆瑋彬、杜洋、林英睿，分別達(dá)到了1.90、1.68、1.57，真的是頂級(jí)投資能力，三人似乎成為了新的“復(fù)仇者聯(lián)盟”。
最大回撤最小的是林英睿、馮漢杰、杜洋，分別是-13.25%、-13.35%和-14.26%；對于過去4年的過山車行情來說，這樣的回撤控制可以說是驚艷了。
年化波動(dòng)率最小的是金晟哲、徐荔蓉還有李玉良、郭曉暉組合，波動(dòng)率只有14.15%、14.21%和15.76%；我們越來越清晰的意識(shí)到波動(dòng)率的重要性，直接涉及客戶體驗(yàn)。
單年度業(yè)績
我們展示一下單年度的業(yè)績：
繆瑋彬、林英睿、深楠、肖覓、姜誠、丘棟榮6位選手連續(xù)4年取得了正收益，難能可貴。
PS：文末有相關(guān)基金經(jīng)理深度文章鏈接
只有杜洋單年度取得了超過100%的業(yè)績（2020），有點(diǎn)鋒利，不過對于輪動(dòng)的他來說，希望未來可以繼續(xù)保持準(zhǔn)確。
其它選手來講，單年度都不算太高，貴在穩(wěn)定。
基金風(fēng)格
經(jīng)歷了這么多，我們更加清晰的意識(shí)到，風(fēng)格很重要。為什么這只基金的表現(xiàn)會(huì)這樣？這和基金經(jīng)理的投資框架是相結(jié)合的，如果理論與實(shí)踐能夠匹配，那買起來心里才更有底。我們初步的貼貼標(biāo)簽，供大家參考：
18位選手中，除了肖覓的嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)集中投資在2-3個(gè)行業(yè)（交通運(yùn)輸、汽車），吳戰(zhàn)峰的富安達(dá)消費(fèi)主題像個(gè)消費(fèi)+基金外，其它16只都是全市場基金。
部分基金經(jīng)理還是部分參與了食品飲料、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備等近年的熱點(diǎn)，但是，更多的人沒有重倉熱點(diǎn)的習(xí)慣。所以，沒有熱點(diǎn)，回撤小，還能有不錯(cuò)的收益，這個(gè)感覺還是比較好的。
適用場景
第三個(gè)要說明白的是適用場景，沒有一只基金可以適用所有場景，那么，這四年走來他們的表現(xiàn)如何呢？我們把2019-2022分為這樣幾個(gè)階段：
1、2019：科技+食品飲料
2、2020年1-2月：科技
3、2020年3-8月：醫(yī)藥、食品飲料
4、2020年9-10月：新能源
5、2020年11月-2021年2月：順周期
6、2022年1-4月：價(jià)值風(fēng)
7、2022年5-6月：新半軍反彈
8、2022年7-10月：系統(tǒng)新下跌，殺藍(lán)籌
9、2022年11-12月：軍工反彈、科技反彈、港股反彈
上述基金在不同時(shí)間段的表現(xiàn)如下：
我們可以看到，上述18只基金，集中表現(xiàn)不好的時(shí)間在2020年9-10月新能源反彈、2022年1-4月價(jià)值風(fēng)口、以及2022年7-10月殺藍(lán)籌三個(gè)階段，其中損失最慘重的是2022年7-10月殺藍(lán)籌這個(gè)階段，下跌最多的中庚價(jià)值精選下跌18.52%，只有神基金源安順元啟上漲4.16%，相當(dāng)一部分基金跌幅在-10%以上。
在2020年11月-2021年2月，順周期的時(shí)刻，大部分人表現(xiàn)不錯(cuò)，同樣，2021新能源+舊能源期間表現(xiàn)也不錯(cuò)。
2022年1-4月，也表現(xiàn)出了較強(qiáng)的抗跌性，其中姜老板（姜誠）還異軍突起取得了正收益。
組合
最后，我們想，如果在這18只基金中選出相關(guān)性較低，或者互補(bǔ)的品種，做一個(gè)組合，效果會(huì)怎樣？
經(jīng)過反復(fù)觀看凈值曲線，我們最終選取了4只：
工銀瑞信戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：25%
廣發(fā)睿毅領(lǐng)先：25%
銀華鑫盛靈活：25%
建信核心精選：25%
PS：金元順安元啟因?yàn)闊o法買入未納入組合
組合凈值曲線如下：
除了杜洋“一枝獨(dú)秀”外，其它幾個(gè)看不出太大區(qū)別。
我們來看下數(shù)據(jù)：
組合的夏普比率提高到1.88。年化收益率排在第2，僅次于杜洋。似乎效果還不錯(cuò)。
2019-2022，可以說我們走過了一輪牛熊，這對于大多數(shù)人是寶貴的經(jīng)驗(yàn)。如果你曾經(jīng)也追過醫(yī)藥、羨慕過白酒、高攀過新能源，這篇回歸到穩(wěn)健的文章一定會(huì)讓您深有感悟。
當(dāng)然，如果您不想贖回，而是想通過補(bǔ)充/調(diào)整讓組合更加平滑，加入低波動(dòng)的基金也是一個(gè)方案，就變成了：
醫(yī)藥+低波
消費(fèi)+低波
新能源+低波
這樣也OK，我想，我們下次可以做一個(gè)這樣的組合。
好了，今天的內(nèi)容就到這里。
希望對您的投資有所啟發(fā)。