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2023-01-31
豬肉股嗨了！生豬價格超預期上漲，新周期已開啟？
更新時間：2022-07-04 16:05:55作者：佚名
前兩日強勢上漲的豬肉股今日繼續(xù)沖高。
豬肉概念股掀起漲停潮并領漲A股。截至收盤，正虹科技、天康生物、巨星農(nóng)牧、牧原股份、傲農(nóng)生物、金新農(nóng)等10余股漲停，溫氏股份漲近12%。
在國內(nèi)期貨市場，生豬期貨價格也在突破歷史記錄。截至收盤，生豬期貨主力合約大漲近8%，收報22695元/噸，創(chuàng)下1年多以來的最高記錄。
全國生豬價格超預期上漲，周末部分區(qū)域市場突破24元/公斤，上市豬企近期披露的銷售數(shù)據(jù)呈現(xiàn)量價齊升的趨勢，新一輪的豬周期要開啟了嗎？
豬肉價格為何超預期上漲？
據(jù)國家統(tǒng)計局周一發(fā)布的6月下旬流通領域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況，生豬（外三元）6月下旬價格為18.3元/公斤，與6月中旬相比，每公斤上漲1.9元，上漲幅度為11.6%。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)也顯示，7月1日，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為24.55元/公斤，與上6月24日的21.75元/公斤相比，上漲12.9%。從生豬價格來看，6月27日至7月1日，生豬價格呈強勢拉漲走勢，上漲15.2%。
除了價格上漲，部分上市豬企公布的銷售數(shù)據(jù)顯示，生豬市場正呈現(xiàn)價量齊升的趨勢。
金新農(nóng)今日早間公告顯示，該公司6月生豬銷量合計13.18萬頭，銷售收入合計14686.45萬元，生豬銷售均價22.15元/公斤(剔除仔豬、種豬影響后商品豬均價為17.26元/公斤)，生豬銷量、銷售收入和銷售均價環(huán)比變動分別為12.78%、11.93%和8.33%，同比變動更是分別達到71.87%、4.21%和27.56%。截至收盤，金新農(nóng)封住漲停板，報7.52元/股。
傲農(nóng)生物上周末公告，2022年6月，公司生豬銷售量48.69萬頭，銷售量環(huán)比增長14.58%，同比增長117.58%。2022年6月末，公司生豬存欄200.03萬頭，較2021年6月末增長28.69%，較2021年12月末增長11.59%。2022年1-6月，公司累計銷售生豬234.39萬頭，銷售量同比增長86.14%。截至收盤，傲農(nóng)生物封住漲停板，報21.14元/股。
對于豬價超預期上漲的原因，中信證券認為，北方地區(qū)受到 2021 年中去產(chǎn)能影響，今年年中供給量有較明顯減少；南方養(yǎng)殖戶受雨季影響，出欄階段性受阻，導致市場豬源減少。養(yǎng)殖戶普遍看好后市行情，導致壓欄惜售、肥轉(zhuǎn)母等現(xiàn)象較為明顯，疊加部分集團場減緩出欄節(jié)奏，對價格形成支撐；屠宰端頭部豬企過去兩年產(chǎn)能擴張較大，競爭激烈，高進低出，提高開工率，趁勢搶占市場份額。
后市豬價如何走？
部分研究人士表示，2022年下半年新一輪豬周期已經(jīng)開啟，供應持續(xù)緊張下，豬價有望繼續(xù)上漲。
中信證券表示，在短期供需錯配和中央及多地凍豬肉收儲提振等多因作用下，豬價出現(xiàn)較明顯觸底回升趨勢，豬價上漲直接影響?zhàn)B殖盈利，進入 4 月后生豬養(yǎng)殖盈利回暖速度較快，5 月已回升至部分自繁自養(yǎng)養(yǎng)殖場（戶）盈虧平衡線之上；而隨著 5、6 月份之后前期能繁母豬下降帶來的商品豬供給端邊際收縮效應逐步顯現(xiàn)，以及后續(xù)消費旺季的陸續(xù)到來，預計今年內(nèi)豬價有望持續(xù)走強。
光大期貨認為，雖然國內(nèi)能繁母豬存欄絕對量仍然高于國家定義的正常保有量，但是從母豬產(chǎn)能去化比例來看，母豬存欄下降已經(jīng)超過8%。市場供需格局已然發(fā)生了根本性的變化，預計下半年豬價很難再次步入連續(xù)的下行通道。但是從階段性的走勢來看，6月生豬壓欄和二次育肥豬的出現(xiàn)使得未來豬價依然會受到出欄體重、二次育肥、交易情緒等因素的影響。
值得注意的是，國家發(fā)改委此前向相關協(xié)會和養(yǎng)殖企業(yè)等發(fā)出會議通知，擬于7月4日召開會議分析近期生豬市場供需和價格形勢。通知稱，將提醒相關企業(yè)保持正常出欄節(jié)奏、避免盲目壓欄，提出不得囤積居奇、哄抬價格的要求，研究保持生豬市場平穩(wěn)運行的相關措施。
相關人士向《中國基金報》表示，其實市場上不缺豬，近期價格過快上漲是因為由企業(yè)過度壓欄，如果到了8-9月集中出欄，又可能導致價格快速下跌，不利于價格穩(wěn)定。
而在上市豬企方面，溫氏股份在調(diào)研中也表示，今年3月份豬價開啟了新一輪上漲周期，但今年豬周期完全反轉(zhuǎn)、直接進入單邊上漲周期的可能性較小，尚需時間驗證。預計下半年豬價總體震蕩上升，以季節(jié)性反彈為主。