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2023-01-31
寧德時代遭外資巨頭大舉減持
更新時間：2022-07-04 16:10:46作者：未知
5月以來，“寧王”股價強勁反彈，但不少外資巨頭卻紛紛減持，調(diào)倉換股，這是為何？
最新數(shù)據(jù)顯示，在今年5月，海外最大的中國股票基金“安聯(lián)神州A股基金”對寧德時代進行了減持，減持幅度高達17.98%。減持后，寧德時代從該基金第一大重倉股，降低為第五大重倉股。海外第二大中國股票基金“摩根基金-中國A股機遇基金”等產(chǎn)品，近期也對寧德時代進行了減持。
在外資巨頭們調(diào)倉換股的同時，另外一種趨勢也值得關(guān)注：外資長期以來青睞的互聯(lián)網(wǎng)賽道正在重新升溫，阿里巴巴、騰訊等中國企業(yè)的股票，近期都獲得了不少外資產(chǎn)品的增持。
晨星網(wǎng)截圖
資料顯示，德國資管巨頭安聯(lián)投資（Allianz Global Investors）旗下的“安聯(lián)神州A股基金”，其最新規(guī)模為85.92億歐元，它是海外最大的中國股票基金。在今年5月，它對寧德時代進行了減持，減持幅度高達17.98%。寧德時代，不再是安聯(lián)神州A股基金的第一大重倉股。
同期，該基金對太陽能科技企業(yè)隆基綠能進行了加倉，加倉幅度為6.38%。安聯(lián)投資網(wǎng)站顯示，截至5月底，安聯(lián)神州A股基金的前10大重倉股分別為：中信證券、汾酒股份、五糧液、隆基綠能、寧德時代、招商銀行、美的集團、保利發(fā)展和恩捷股份。
圖源安聯(lián)投資
無獨有偶，有海外第二大中國股票基金之稱的“摩根基金-中國A股機遇基金”（系摩根大通旗下），在今年5月也減持了寧德時代，減持幅度為11.29%。截至5月底，該基金前十大重倉股為寧德時代、招商銀行、通威股份、隆基綠能、中國平安、五糧液、寶信軟件、國電南瑞和萬科A。
減持寧德時代的，還不僅僅是這兩家巨頭……
5月以后，寧德時代股價在調(diào)整后反彈。但wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金持股比例在一路降低；今年4月，超長線投資機構(gòu)柏基旗下的“柏基中國基金”同樣減持了寧德時代，減持幅度為6.94%。不過到目前，該基金尚未更新截至5月底的持倉變動情況。
谷歌財經(jīng)截圖
各路資金紛紛減持在寧德時代股價反彈前夜，為什么？
根據(jù)估值和標(biāo)的的相對性價比進行調(diào)倉、換股，是外資的常規(guī)操作之一。從近期外資產(chǎn)品的倉位變化和發(fā)言表態(tài)來看，如今外資對中國資產(chǎn)的偏好在提升，其興趣也正在回歸互聯(lián)網(wǎng)、平臺經(jīng)濟、消費領(lǐng)域等板塊——這正是他們之前長期青睞的賽道。
柏基“中國成長信托”的基金經(jīng)理恩肖（Sophie Earnshaw）此前曾透露，減持寧德時代是因為其“股價已經(jīng)上漲了太多”?！皩τ陂L期投資者而言，中國提供了誘人的風(fēng)險收益比。整體而言，中國的投資機遇依然具有吸引力。但是中國市場是高波動的，投資者在投資之前需要明確：自己可以承受這種波動?！?/p>
摩根資管環(huán)球市場策略師朱超平在接受國內(nèi)媒體采訪時表示，在他看來，外資對中國資產(chǎn)的偏好是在提升。這背后有兩重原因。一是疫情改善，生產(chǎn)生活活動逐步恢復(fù)，由此可以預(yù)見企業(yè)盈利也會邊際改善。另一方面，目前看來，財政支持政策力度還是很大的。
互聯(lián)網(wǎng)、平臺經(jīng)濟是外資最喜愛的中國板塊之一。目前數(shù)據(jù)顯示，外資在逐步回流這些板塊。在朱超平看來，一方面是平臺經(jīng)濟相關(guān)股票之前下跌太多，現(xiàn)在估值修復(fù)是自然的。另一方面是目前政策的確明朗多了，尤其是國家完成了對“反壟斷法”的修訂之后，政策面的不確定性大大降低。
從數(shù)據(jù)上來看，安聯(lián)投資旗下另一只中國股票基金——安聯(lián)全方位中國股票基金，5月增持了阿里巴巴（增持幅度14.25%）、騰訊（增持幅度5.68%）、減持了中金公司等重倉股；5月期間，摩根大通中國股票基金也重倉買入了阿里巴巴。
晨星網(wǎng)截圖
截至5月末，富達國際旗下中國消費動力基金增持了阿里巴巴；富達旗下中國焦點基金則增持了阿里巴巴、騰訊，以及招商銀行、建設(shè)銀行等。
雖然新舊能源轉(zhuǎn)換依然是時代主題之一，寧德時代等企業(yè)依然“吸睛”。但外資的倉位變化，已經(jīng)可以看到他們對互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟、平臺經(jīng)濟和消費經(jīng)濟的興趣在回升。
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