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2023-01-31
增持，巴菲特再出手這家石油公司！加倉的盡頭是收購？國際油價如何走
更新時間：2022-07-05 08:06:48作者：佚名
“股神”巴菲特再度出手了——買入油氣巨頭西方石油公司。
據(jù)美國證監(jiān)會最新監(jiān)管文件顯示，上周伯克希爾哈撒韋又買入近990萬股西方石油，耗資約5.82億美元，持股比例攀升至17.4%。
“能買多少買多少”
值得關(guān)注的是，這是“股神”近一個月以來第三次大筆加倉西方石油公司。
美東時間6月27日晚間伯克希爾哈撒韋提交的監(jiān)管文件顯示，其在6月23日買入西方石油（OXY）79.44萬股股票，持股比例增至16.4%，每股價格在55.39至56.09美元之間，耗資約為4400萬美元。
此前，6月17日至22日期間，伯克希爾哈撒韋提交的文件顯示其買入955萬股西方石油（OXY）股票，買入價格為每股54.96至56.42美元，按均價計算，這次增持共計投入約5.3億美元。
至此，自6月中旬以來，伯克希爾哈撒韋已購買了超過2000萬股西方石油股票。而據(jù)華爾街股票分析機構(gòu)SeekingAlpha追蹤的數(shù)據(jù)，巴菲特曾經(jīng)在今年3月至5月持續(xù)“掃貨”西方石油，使得其一躍成為伯克希爾哈撒韋的第6大重倉股。
此外，伯克希爾哈撒韋在2019年收購阿納達(dá)科石油公司（Anadarko Petroleum）時還曾獲得過西方石油8300多萬股的普通股認(rèn)股權(quán)證，行使價為59.624美元。這意味著如果西方石油股價超過這一價格，伯克希爾哈撒韋就可以以低于市場價的價格買進(jìn)該公司股票，產(chǎn)生即時的賬面利潤。
如果考慮伯克希爾哈撒韋目前還持有的西方石油10萬股優(yōu)先股（價值約100億美元）和8300多萬股的認(rèn)股權(quán)證，巴菲特對西方石油的總持股比例或許已達(dá)到25%左右。
據(jù)伯克希爾哈撒韋公布的一季度13F報告，雪佛龍和西方石油是其一季度的重點加倉對象，其中增持西方石油1.36億股，增持雪佛龍1.2億股。
巴菲特曾經(jīng)表示，他是在閱讀西方石油公司第四季度財報會議的記錄后，決定買入該公司股份。巴菲特認(rèn)為，西方石油公司的首席執(zhí)行官Vicki Hollub在以正確的方式管理公司?！拔覀儚闹芤婚_始買進(jìn)，能買多少就買多少?！贝送?，巴菲特還提及了西方石油公司的運營進(jìn)展、債務(wù)償還、股息上漲以及專注于產(chǎn)生長期、可持續(xù)的自由現(xiàn)金流等多方面吸引他的地方。
加倉的盡頭是收購？
巴菲特的連續(xù)加倉引來外界眾多猜測，按照此前Truist分析師Neal Dingmann所說，巴菲特最終收購西方石油“機會很大”。
該分析師稱，巴菲特很有可能會買下他和伯克希爾哈撒韋尚未持有的該公司剩余三分之二的股權(quán)。一旦西方石油信用狀況改善，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋可能會收購其全部股權(quán)。
自烏克蘭危機爆發(fā)以來，全球油價一路走高，西方石油股價也因此水漲船高。在美股大跳水的一季度，西方石油和雪佛龍股價分別上漲了134%和47%。
即便6月以來經(jīng)歷了一段時間的回撤，西方石油股價年內(nèi)漲幅仍然達(dá)到了109.38%，總市值升至566.44億美元，成為標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中表現(xiàn)最好的股票之一。
巴菲特還重倉持有另一只石油行業(yè)的龍頭股——雪佛龍，一季度末該股位列伯克希爾哈撒韋的第4大重倉股。雖然6月以來雪佛龍股價也一度大幅下挫，但截至美東時間7月1日收盤，雪佛龍年內(nèi)漲幅仍有27%，報146.51美元。此前該股的階段新高為182.4美元。
在5月的股東大會上，巴菲特曾談到重倉持有石油股的問題。他表示，“目前美國政府有上十億（桶）的存儲量，盡管現(xiàn)在大家可能會覺得，這個國家有這么多石油儲備是好事，但仔細(xì)想想其實依然不夠多——三到五年這些儲量就可能沒了，你也不知道三五年后會怎樣。”
美國最大油企二季度利潤或創(chuàng)新高
今年年初，烏克蘭危機爆發(fā)后，WTI原油期貨一度飆升至133美元/桶，布倫特原油期貨一度上漲至近140美元/桶。目前雖然有所回落，但仍都維持在100美元/桶上方。
美國最大石油生產(chǎn)商?？松梨诮赵谝环莨嬷型嘎叮S著油價高企，燃料和原油銷售帶來的利潤飆升，公司的第二季度利潤可能較前一季度翻倍，創(chuàng)下新高。
?？松梨谠诮衲甑谝患径葓蟾媪?8億美元的營業(yè)利潤（剔除對俄羅斯的減記等特定項目），這已經(jīng)是其過去七年來的最高季度利潤表現(xiàn)。第二季度，該公司預(yù)計營業(yè)利潤有望再增長約74億美元，這意味著其第二季度營業(yè)利潤將接近翻倍至160億美元以上。此前該公司歷史上的最高季度利潤紀(jì)錄是2012年的159億美元。
西方石油公司管理層曾表示，油價每上漲1美元，將為公司每年產(chǎn)生2.25億美元的收益。在2021年，當(dāng)時公司所計算的全年平均油價為66.14美元，在當(dāng)時的價格水準(zhǔn)下，油氣業(yè)務(wù)共為公司帶來了41億美元的營運利潤。
隨著目前油價升至歷史高位，即使假設(shè)全年平均油價維持在100美元/桶，西方石油公司也有潛力創(chuàng)造巨額的額外利潤。
國際油價未來趨勢如何？
石油公司的利潤還能持續(xù)多久？國際油價6月以來的回調(diào)趨勢還會持續(xù)嗎？對此，市場觀點呈現(xiàn)出明顯的觀望態(tài)勢，究其原因，對全球原油供應(yīng)能力的擔(dān)憂使得能源價格持續(xù)高位震蕩。
上周，市場對于OPEC+小幅增產(chǎn)計劃預(yù)期不足，疊加利比亞局勢緊張，以及印度實行燃料出口限制，國際原油價格維持在110美元/桶的高位徘徊。
瑞銀證券財富管理投資總監(jiān)辦公室表示，預(yù)計油價短期內(nèi)將受到中國經(jīng)濟恢復(fù)和北半球進(jìn)入夏季的支撐。能夠承擔(dān)風(fēng)險的投資者可以考慮增加布倫特期油合約的多頭頭寸。
高盛首席大宗商品策略師杰夫·柯里表示，今年夏天倫敦布倫特原油期貨價格最高將漲至每桶140美元?？吕锟偨Y(jié)了支撐油價上漲的四點因素：由于亞洲需求持續(xù)復(fù)蘇和俄羅斯減產(chǎn)，短暫的庫存盈余已結(jié)束；目前高油價下全球原油需求仍具彈性；同時各方原油供應(yīng)對價格反應(yīng)遲鈍，供應(yīng)難以增加；此外，結(jié)構(gòu)性短缺仍未解決。
國金證券首席經(jīng)濟學(xué)家趙偉預(yù)測，考慮到需求改善，中性情景下全球三季度原油日均供需缺口有望從二季度的約43萬桶進(jìn)一步擴大到150萬桶，能源通脹第二波仍在途中。伴隨著疫情趨緩及出行旺季的到來，美國、歐洲等將成為需求改善的主要貢獻(xiàn)地區(qū)。
趙偉認(rèn)為，短期油價調(diào)整，更多是情緒上的擾動。未來走勢推演，仍需回歸最核心的供需格局分析。供需矛盾，才是決定油價走勢的真正推手。作為供需矛盾的結(jié)果，全球原油庫存變化對油價走勢具有非常高的解釋力。眼下，全球原油庫存仍處于去化趨勢中。
責(zé)編：邵子怡、蔣燁歡 校對：馮雯君
制作：季宇亮 圖編：趙雁旎 監(jiān)制：林艷興
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