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2023-01-31
科創(chuàng)50跑贏背后：成份股前三季凈利增44%，4股增幅翻番
更新時間：2022-11-02 08:23:53作者：智慧百科
繼周一逆勢上漲后，11月1日，科創(chuàng)50指數(shù)再次上漲。
截至當(dāng)日收盤，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.41%，報(bào)1024.52點(diǎn)。拉長時間線看，10月中旬以來，科創(chuàng)50指數(shù)展現(xiàn)強(qiáng)勁勢頭，持續(xù)跑贏多數(shù)寬基股指。相較10月11日收盤的892.74點(diǎn)，截至11月1日收盤，科創(chuàng)50指數(shù)已上漲14.76%。
對于科創(chuàng)50指數(shù)連日上漲，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為有三方面原因：一是成份股三季報(bào)業(yè)績亮眼；二是板塊“吸金”能力增強(qiáng)；三是科創(chuàng)板做市交易業(yè)務(wù)為市場有效注入流動性。
科創(chuàng)50成份股超六成三季報(bào)凈利潤增長
截至11月1日，除中芯國際（688981）尚未披露三季報(bào)外，科創(chuàng)50指數(shù)中其余49家上市公司均已披露三季報(bào)。
三季報(bào)顯示，2022年前三季度，科創(chuàng)50指數(shù)成份股公司共計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3785.97億元，同比（較上年同期）增長46%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤402.38億元，同比增長44%。橫向來看，科創(chuàng)50指數(shù)成份股公司業(yè)績增速高于科創(chuàng)板整體，亦大幅領(lǐng)先于其他重要指數(shù)成份股。
整體而言，在483家科創(chuàng)板上市公司中，科創(chuàng)50指數(shù)成份公司營業(yè)收入和凈利潤占科創(chuàng)板整體達(dá)到48%和45%，板塊“壓艙石”的作用突出。
具體來看，營業(yè)收入方面，超八成科創(chuàng)50指數(shù)成份公司營收增長，18家公司營收增幅超過50%，5家公司營收翻番；歸母凈利潤方面，超六成公司凈利潤增長，17家公司凈利潤增幅超過50%，8家公司凈利潤翻番。
其中，值得注意的是，前三季度大全能源（688303）、派能科技（688063）、晶科能源（688223）、長遠(yuǎn)鋰科（688779）4家公司的營收和凈利潤增幅均在100%以上。這4家公司分屬光伏、儲能、動力電池等熱門賽道，且均為細(xì)分行業(yè)龍頭。
此外，根據(jù)紅籌企業(yè)規(guī)則，于A、H兩地上市的紅籌企業(yè)中芯國際將于11月11日披露三季報(bào)。中報(bào)顯示，中芯國際上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入245.92億元，同比增長53%，歸母凈利潤62.52億元，同比增長19%。該公司預(yù)計(jì)，三季度銷售收入環(huán)比增長2%，毛利率在38%到40%之間。
科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品份額大幅增長
科創(chuàng)50指數(shù)成份公司交出亮眼三季度成績的同時，也獲得了機(jī)構(gòu)投資者重倉。
三季報(bào)顯示，科創(chuàng)50指數(shù)成份公司的機(jī)構(gòu)持股比例平均為40%，西部超導(dǎo)（688122）等15家持股比例超過50%。其中，天合光能（688599）的機(jī)構(gòu)股東數(shù)量位列板塊第一，達(dá)288家；機(jī)構(gòu)股東持股市值達(dá)到502億元，占流通股比例59%。
長線資金方面，晶科能源（688223）、華熙生物（688363）等8家公司獲得11家QFII機(jī)構(gòu)投資者重倉，包括高盛集團(tuán)、摩根大通銀行、阿布扎比投資局等知名投資機(jī)構(gòu)重倉持有。傳音控股（688036）等9家公司也獲得全國社?；鹬貍}。
整體來看，科創(chuàng)板對機(jī)構(gòu)資金的吸引力也不斷增強(qiáng)。三季報(bào)顯示，在科創(chuàng)板上市公司的流通股東中，基金股東的最新持流通股比例、持倉流通市值占比分別為23%和32%。長線資金方面，社?；?、保險(xiǎn)公司、QFII等亦持續(xù)增配科創(chuàng)板，截至三季度末合計(jì)持倉流通市值占比超過5%。
與此同時，科創(chuàng)50ETF的“吸金”能力也持續(xù)增強(qiáng)。目前，8只科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)達(dá)到583.23億份，較年初增加283.75億份，增幅達(dá)到95%。其中，規(guī)模最大的華夏上證科創(chuàng)板50ETF基金最新份額為331.5億份，增幅較年初增加近190億份。
主動偏股基金提升科創(chuàng)板配置比例
在業(yè)內(nèi)人士看來，科創(chuàng)板市場“魅力值”的提升，折射的是機(jī)構(gòu)對“硬科技”的長期信心?？苿?chuàng)板試驗(yàn)田的不斷突破和創(chuàng)新，更是這些長期投資者的底氣所在。
10月31日，科創(chuàng)板做市交易業(yè)務(wù)正式啟動。從已運(yùn)行的兩個交易日看來，做市商開展做市的股票成交量明顯放大，成交活躍度有顯著提升，做市商為市場有效注入流動性。
首批納入做市商標(biāo)的池的42只股票中，有22只為科創(chuàng)50指數(shù)成份股，權(quán)重占比達(dá)到67%。其中天合光能、中控技術(shù)（688777）獲得3家券商做市，中國通號（688009）、西部超導(dǎo)（688122）、時代電氣（688187）、睿創(chuàng)微納（688002）獲得2家券商做市。
興業(yè)證券等多家券商表示，做市商制度有利于增強(qiáng)市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，有效調(diào)節(jié)市場的供需、減少投機(jī)行為、減小價格波動，從而提高價格穩(wěn)定性，將有利于科創(chuàng)板長遠(yuǎn)發(fā)展。
另外，基金重倉股統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，與二季度末相比，三季度末主動偏股型基金對科創(chuàng)板的配置比例提升超2個百分點(diǎn)。多位基金經(jīng)理在基金三季報(bào)中表示，看好科創(chuàng)板“硬科技”的長期價值和成長潛力。
“我們依舊看好科創(chuàng)板。一些科創(chuàng)板公司的業(yè)績已經(jīng)翻了幾倍，經(jīng)過3年的蓄勢和估值消化，投資機(jī)會非常難得?？苿?chuàng)板公司幾乎涵蓋了我國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的主要方向，這也是未來市場最明確的主線?！本绊橀L城成長龍頭一年持有期混合基金經(jīng)理?xiàng)钿J文表示。
東興改革精選混合基金經(jīng)理孫繼青也看好國內(nèi)科技創(chuàng)新的未來，并表示加大了科創(chuàng)相關(guān)行業(yè)的配置。目前科創(chuàng)板估值較有吸引力，看好未來科創(chuàng)相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會。
廣發(fā)基金劉格菘在基金三季報(bào)中表示：“持倉結(jié)構(gòu)圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局。成本優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)以及上下游體系的創(chuàng)新協(xié)同生態(tài)，是看好這個方向的基礎(chǔ)。這種優(yōu)勢一旦建立，領(lǐng)先優(yōu)勢會不斷擴(kuò)大，護(hù)城河會不斷變寬，短期的市場波動不會改變我們的判斷?！?/p>