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2023-01-31
又一匹狼來了！施羅德基金設(shè)立背后，外資公募涌入搶食26萬億元市場大蛋糕
更新時間：2023-01-17 22:05:23作者：智慧百科
圖片來源：證監(jiān)會官網(wǎng)
本報（chinatimes.net.cn）記者耿倩 胡金華 上海報道
近26萬億元公募基金市場蛋糕吸引外資機構(gòu)前來競逐。日前，進軍國內(nèi)公募基金市場的外資資管巨頭再添新軍，這也是2023年第一家被批準的外商獨資公募基金。
根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)信息，施羅德基金管理（中國）有限公司（下稱“施羅德基金”）被核準設(shè)立。據(jù)悉，該公司注冊地為上海市，注冊資本為26000萬元，由施羅德投資管理有限公司（Schroder Investment Management Limited）100%出資。
值得注意的是，這是繼貝萊德、路博邁、富達之后，第四家在國內(nèi)新設(shè)立開展公募基金業(yè)務(wù)的外商獨資基金管理公司。
私募排排網(wǎng)財富管理合伙人榮浩接受《華夏時報》記者采訪時表示，外資公募入局中國市場，既是國內(nèi)基金行業(yè)開放發(fā)展、多元包容、充分競爭的必然需要，也是外資公募尋找全新的大的有潛力市場的必然選擇。
施羅德基金被批準設(shè)立
公告顯示，施羅德基金的經(jīng)營范圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售、私募資產(chǎn)管理和中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。根據(jù)相關(guān)要求，公司需要在批復(fù)之日起6個月內(nèi)完成施羅德基金組建工作，足額繳付出資，選舉董事、監(jiān)事，聘任高級管理人員。并在取得經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證之日起6個月內(nèi)，發(fā)行公募基金產(chǎn)品。
事實上，早在2021年2月18日，施羅德投資管理有限公司就已經(jīng)向證監(jiān)會提交了設(shè)立公募基金公司的申請。時隔近2年，終于獲準在國內(nèi)設(shè)立外商獨資公募基金。
據(jù)官網(wǎng)介紹，施羅德投資集團成立于1804年，是一家總部位于英國的資產(chǎn)管理機構(gòu)，公司于1959年在倫敦證券交易所上市。截至2022年6月30日，集團在全球范圍內(nèi)為客戶管理的資產(chǎn)管理規(guī)?？傊颠_9392億美元（折合人民幣約6.35萬億元），投資領(lǐng)域包括，股票、債券、多元資產(chǎn)、另類資產(chǎn)以及房地產(chǎn)等。
自1994年以來，施羅德投資一直在瞄準中國市場。官網(wǎng)資料顯示，1994 年，施羅德投資在上海成立第一個中國內(nèi)地的代表處；2005年，施羅德與交通銀行聯(lián)合成立交銀施羅德基金管理有限公司；2007年，施羅德通過外資銀行的QDII配額為客戶提供海外投資機會；2015年，施羅德正式進駐上海自貿(mào)區(qū)，成立全資子公司；2017年，施羅德投資在“內(nèi)地與香港基金互認安排”下推出以亞洲為主的多元化資產(chǎn)收益基金；同年12月，施羅德投資管理（上海）有限公司完成私募證券投資基金管理人備案；2020年2月，施羅德艾德維克股權(quán)投資基金管理（上海）有限公司獲得私募基金管理人牌照。
榮浩認為，中國市場的吸引力是多方面的?！笆紫?，中國市場容量夠大，各類公募、私募、資管計劃等合計規(guī)模超過68萬億元，且在繼續(xù)增長。此外，我國客群和公募基金需求夠大，公募基民人數(shù)超過5億，且正處于人均GDP1萬美元到2萬美元的躍升階段，財富管理需求和資管需求不斷增長，具有廣闊的發(fā)展前景?！?/p>
外資公募加速布局
值得注意的是，施羅德基金是繼貝萊德、路博邁、富達之后，第四家在國內(nèi)新設(shè)立開展公募基金業(yè)務(wù)的外商獨資基金管理公司。
2021年6月，貝萊德基金被核準設(shè)立，成為第一家在國內(nèi)獲批展業(yè)的外商獨資基金管理公司。2022年11月25日，路博邁基金發(fā)布公告稱，獲得了中國證監(jiān)會頒發(fā)的公募基金業(yè)務(wù)許可證，成為第二家在國內(nèi)新設(shè)立開展公募基金業(yè)務(wù)的外商獨資基金管理公司。2022年12月9日，富達國際宣布，旗下的外商獨資企業(yè)富達基金管理（中國）有限公司正式獲批展業(yè)。
除了已經(jīng)獲得批準的外資公募之外，目前還有多家外資機構(gòu)已經(jīng)向證監(jiān)會提交了公募牌照的申請。證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，范達基金、聯(lián)博基金仍在排隊等待中。
在星圖金融研究院研究員雒佑看來，外資進駐中國市場是外資對內(nèi)地不斷認可的表現(xiàn)。他對《華夏時報》記者表示，我們可以看到外資在不斷加速布局中國市場，包括地產(chǎn)、新能源、數(shù)字產(chǎn)業(yè)以及投資領(lǐng)域，另外外資對A股的配置力度也在加大。
其實，這主要是因為外資看重中國未來的發(fā)展?jié)摿?。雒佑分析，根?jù)多家國際金融組織的預(yù)測，2023年中國GDP增速為4.5%左右，遠高于全球平均經(jīng)濟增速，經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)生動力不斷增強，中國資產(chǎn)也將水漲船高，這是外資流入內(nèi)地的最根本原因。
“中國作為一個新興市場，結(jié)構(gòu)性機會突出，是吸引外資做全球配置的重要選擇，將驅(qū)動內(nèi)地企業(yè)跟外資企業(yè)投資體系風(fēng)格的融合?！毙谆鹂偨?jīng)理林佳義對《華夏時報》記者表示。
此外，相對于中國市場規(guī)模，中國資產(chǎn)在全球仍處于“低配”狀態(tài)。雒佑稱，以2021年為例，中國外國直接投資的流量和存量占GDP比重分別僅有1%和11.9%，這兩項指標在全球排名靠后，與世界第二大經(jīng)濟體的地位明顯不符。也就是說大部分資產(chǎn)集中在競爭力相對較弱的內(nèi)資手中，而外資的擁擠度極低，這對外資而言是一片“藍?！笔袌?。
“在資產(chǎn)市場上，A股經(jīng)歷一年多的調(diào)整價格和估值都在底部，房企出現(xiàn)流動性危機出售優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)項目回籠資金，疫情放開后疊加消費升級帶動全行業(yè)復(fù)蘇回暖，因此中國資產(chǎn)當下的投資性價比極高，未來升值空間和概率非常大?！宾糜颖硎?。
與此同時，中國在政策支持、制度改革上不斷發(fā)力，堅持擴大開放和改善營商環(huán)境。近年來，我國不斷擴大服務(wù)業(yè)、開放綜合試點、放寬外商準入門檻和投資領(lǐng)域，這些措施給了外資進軍中國市場一個有利的外部環(huán)境。
然而，國內(nèi)基金業(yè)經(jīng)過多年競爭，行業(yè)格局比較清晰，外資公募想要在競爭中脫穎而出并非易事。榮浩認為，外資進駐中國后，可能面臨較難獲得渠道方支持、不知如何處理各類情形下投資者的情緒和要求等問題。
雖然外資進入中國銷售體系及沉淀都存在比較大的問題，需要克服的本土化問題非常多，但林佳義認為，外資的入駐也將加劇國內(nèi)公募企業(yè)優(yōu)勝劣汰的速率。外資公募提供的優(yōu)秀管理模式等先進樣式，將進一步提升本土公募的競爭力，并形成國內(nèi)企業(yè)出海的競爭力。
責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳