2023成都積分入學什么時候開始申請
2023-01-31
滬深300ETF規(guī)模破紀錄超800億！有哪些更好投資選擇？
更新時間：2023-01-18 19:53:51作者：智慧百科
本文要點：
1、偏股基金指數(shù)和主動權益基金均沒有連續(xù)兩年出現(xiàn)負值的情況，預計2023年將是一個好年景。
2、從指數(shù)編制、行業(yè)分布、歷史業(yè)績和估值水平看，滬深300有較高的投資價值。
3、滬深300成長是出于滬深300，勝于滬深300的。
正文：
近日，市場上首只超800億的權益ETF，即：滬深300ETF誕生，給市場注入了更多信心。今年以來增量資金當屬北向資金了，數(shù)據(jù)顯示，截至1月18日，1月凈買入額已升至938.81億元，超過2022年全年凈買入總額（900.20億元）。
一、市場整體看法
整體看2023年是不悲觀的，尤其是對基金市場是看好的。原因有三：
原因一：偏股基金指數(shù)沒有連續(xù)兩年下跌的情況。如下圖所示，偏股基金指數(shù)的年度漲跌情況，沒有連續(xù)兩年下跌的年份。究其原因人心思漲嘛，下跌總是短暫的某一年，而想把握下跌趨勢低買高買的占便宜式心理是很難賺到錢的，賺企業(yè)基本面的慢錢才更具確定性。
從上圖也可以看到2022年的跌幅還是挺大的，也只有2011年、2018年跌幅超過了20%。后續(xù)2012年和2019年漲幅分別為4.93%和43.74%。
原因二：主動權益產品的年平均凈值增長也從有過連續(xù)兩年負值。如果偏股基金指數(shù)代表性不強，市場80%的基金產品很難跑贏，代表性較差。我們看下各基金公司公開信息披露的凈值的整體情況，如下圖：
主動權益類基金過往年平均收益率統(tǒng)計
數(shù)據(jù)來源：各基金公司的公開信息披露， 數(shù)據(jù)統(tǒng)計：王群航
主動權益類基金的過往平均收益率在2011年、2016年、2018年、2022年出現(xiàn)了負值，也是沒有連續(xù)兩年負值的情況，整體看近十年來的漲跌情況是漲多跌少的。
原因三：資金的持續(xù)流入。尤其是今年以來北向資金的持續(xù)流入，資金真金白銀的投入表示了對國內基本面復蘇的強烈看好。
以上都預示著接下來的2023年將是一個好年景。
二、滬深300投資價值分析
接著看下熱度較高的滬深300。
從寬基指數(shù)的角度看，老高此前也有撰文分析，標普500、納斯達克100、中證500以及滬深300的業(yè)績比較，對于大家選擇寬基指數(shù)有很好的指導作用。
單從滬深300的角度看，滬深300投資價值有以下四個方面：
1、指數(shù)編制上：由滬深市場中規(guī)模大、流動性好的最具代表性的300只證券組成，代表著大盤股的綜合表現(xiàn)，也被稱為A股市場的“晴雨表”，中國版“標普500”，更能代表中國資本市場的表現(xiàn)。
2、行業(yè)分布上：中證滬深300指數(shù)的行業(yè)分布是不斷更新調整的，是在隨著經(jīng)濟的變化而進化的。當前申萬一級行業(yè)前五分別為食品飲料、電力設備、銀行、非銀金融。
3、歷史業(yè)績看：滬深300自基日以來的年化收益為8.04%，年化波動率為26.22%，指數(shù)累計增長285.63%。（數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，WIND，截至20221230）
4、從估值水平來說，即使經(jīng)歷了去年10月31日以來的修復，目前PE為11.98，歷史分位30.37%，處于略高于機會值11.24和平均值15.49之間。
整體看，現(xiàn)階段依然有吸引力。
三、滬深300VS300成長
滬深300成長是在滬深300指數(shù)的成份股中，通過成長因子篩選出100支成長潛力大、增長動力足的股票，其反映的是滬深兩市成長性良好的大市值企業(yè)的市場表現(xiàn)。
從上圖主要寬基指數(shù)的比較可以得到兩個結論：
結論一：兩只寬基年化收益超8%。上述6只產品里，僅有中證500和300成長的年化收益超8%，分別為8.77%和8.22%。
結論二：高回報低波動。難能可貴的是，300成長能在年化收益超8%的情況下，波動率控制在22.53%，是相對來說比較優(yōu)秀的了，稱得上是低波動高收益的代表。
通過上述比較，我們發(fā)現(xiàn)300成長的確是出于滬深300，勝于300的。
本文為個人觀點，觀點具有時效性，不作為投資建議，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，市場有風險，投資需謹慎。
附：如您有場內購基套利、購買ETF、股票開戶的需求，可以添加下方微信，咨詢開通，，添加微信號協(xié)助答疑，微信號：ji-xing-gao-zhao888，歡迎添加咨詢~