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基金組合優(yōu)化是一個技術(shù)活，要想從1萬多個基金里，挑選出組合收益率最大、回撤風(fēng)險最小的若干個基金，不是一件容易的事情。

（圖1）中若干基金形成的組合，如果只允許精簡一個，達(dá)到最優(yōu)組合效果，該怎么選？

博主采用可視化工具，一眼看出和兩兩強(qiáng)相關(guān)最多的基金是“興全合潤混合”，只要精簡它（圖2），就可以實(shí)現(xiàn)變動最少，收益/風(fēng)險優(yōu)化最多的效果。

優(yōu)化后，兩兩強(qiáng)相關(guān)的基金變?yōu)椤敖汇y新成長”和“交銀阿爾法”，如果還想進(jìn)一步優(yōu)化組合，可以對其中一個下手。

圖1 紅綠魚夢之隊(duì)基金組合優(yōu)化前

圖2 紅綠魚夢之隊(duì)基金組合優(yōu)化后

文章僅僅是“紅綠魚”對資產(chǎn)管理方法、弱相關(guān)基金經(jīng)理人組合構(gòu)建策略的粗淺思考、量化回測、實(shí)盤記錄和階段性梳理。文章致力于思考如何破除基金投資中的系統(tǒng)風(fēng)險效應(yīng)、蹺蹺板效應(yīng)、短桶效應(yīng)、管中窺豹效應(yīng)。
文章中 “夢之隊(duì)”組合中的明星基金經(jīng)理，隨時有可能出現(xiàn)產(chǎn)假、抑郁、雪藏、跳槽、嫖娼、風(fēng)格漂移、策略內(nèi)卷、規(guī)模過大、干預(yù)量化導(dǎo)致無法履職，隨時有可能嚴(yán)重影響業(yè)績，請勿個人崇拜。
文章中涉及的基金組合歷史回測業(yè)績，僅代表過去不能代表未來，組合回測的最大回撤，均有可能在未來某個灰犀牛、黑天鵝事件中被打破，存在大幅下跌的風(fēng)險。
【免責(zé)聲明】基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！
文章觀點(diǎn)不一定正確，數(shù)據(jù)來源不一定可靠，相關(guān)內(nèi)容僅作參考之用，不構(gòu)成任何投資建議。投資者必須獨(dú)立思考和決策，據(jù)此操作，請自行承擔(dān)風(fēng)險！