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2023-02-05
蘋果：如果不缺貨，上季度iPhone銷量本該會大幅增長
更新時間：2023-02-03 16:05:59作者：智慧百科
2月3日消息，蘋果公司于周四美股盤后發(fā)布了2023財年第一財季財報。財報顯示，蘋果第一財季凈營收為1171.54億美元，同比下滑5.49%，超過分析師預期；凈利潤為300億美元，同比下滑13.4%；攤薄后每股收益1.88美元，同比下滑10.9%。
在連續(xù)四個季度收入都在190億美元左右之后，蘋果服務業(yè)務終于突破了200億美元大關，創(chuàng)下了208億美元的新紀錄。iPad的表現(xiàn)也很強勁，營收接近94億美元，高于去年同期的72億美元。但這不足以抵消iPhone營收從716億美元下降至658億美元的影響。Mac的收入也從109億美元大幅下降到77億美元，因為蘋果在本季度沒有發(fā)布任何更新的Mac電腦。
財報發(fā)布后，蘋果首席執(zhí)行官蒂姆·庫克（Tim Cook）、首席財務官盧卡·馬斯特里（Luca Maestri）等高管出席了財報電話會議，并現(xiàn)場回答了分析師提問。
以下為財報電話會議實錄：
首先，庫克在開場白中強調(diào)，蘋果營收在多個地區(qū)創(chuàng)下了新的紀錄，盡管營收同比下降了5%，但他對自己的團隊和他們每天所做的工作“充滿信心”。
庫克概括了影響營收表現(xiàn)的三個因素：1）外匯逆風造成了800個基點的不利影響，否則蘋果在多個地區(qū)的營收表現(xiàn)都會更好；2）受疫情影響，iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max的供應受到限制；3）具有挑戰(zhàn)性的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，包括通貨膨脹和疫情的持久影響等。
盡管iPhone營收同比下降8%，但庫克稱蘋果在第一財季“實現(xiàn)了一個真正令人難以置信的里程碑”，其活躍設備超過了20億臺，是七年前的兩倍。應用商店訂閱收入增長了兩位數(shù)，蘋果的付費訂閱用戶超過9.35億。
庫克重點強調(diào)了蘋果為保護環(huán)境所作出的努力。比如最新款Mac mini和MacBook Pro外殼使用了100%的回收鋁，所有磁鐵都使用了回收稀土元素。在HomePod中，在電路板印刷中使用100%回收的黃金。
最后，庫克稱比以往任何時候都“對蘋果的未來更有信心”。
馬斯特里將重點放在了服務業(yè)務上，該部門營收創(chuàng)下新歷史記錄，同比增長6%。在美洲、歐洲和亞太地區(qū)，蘋果的云計算、支付、音樂服務收入都創(chuàng)下了歷史新高。
隨著蘋果采取措施應對不利的宏觀環(huán)境，143億美元的運營支出明顯低于預期。運營現(xiàn)金流依然強勁，達到340億美元。
以下為分析師提問：
問：你們提到供應鏈正恢復正常，但我們?nèi)匀豢吹侥承┛萍籍a(chǎn)品出現(xiàn)供應中斷的情況。你們需要做什么才能使蘋果業(yè)務免受這些間歇性供應中斷的影響？這對利潤率和資產(chǎn)負債表有何影響？
答：從供應的角度來看，從11月初到12月份的大部分時間都出現(xiàn)了中斷。但從供應鏈的角度來看，我們現(xiàn)在處于生產(chǎn)符合我們需求的階段。供應問題正被解決，將來我們將在任何地方制造我們的產(chǎn)品。以iPhone為例，其零部件來自世界各地，并最終需要在3個國家完成組裝。隨著時間的推移，我們將繼續(xù)對其進行改進和優(yōu)化。回顧過去三年，由于疫情爆發(fā)和硅短缺等問題，這是一段相當困難的時期。但總的來說，我們已經(jīng)構建起彈性供應鏈。就第一財季的供應而言，我認為當季大多數(shù)產(chǎn)品都保證了不錯的供應。
問：我更關注毛利率的問題，特別是43.5%-44.5%的指引相當強勁。你們?nèi)绾斡嬎愠鲞@些數(shù)據(jù)的？展望未來，我們應該如何看待外匯影響？
答：我們第一財季的利潤率很高，達到43%。12月份，我們從季節(jié)性因素中獲益，整體情況十分有利。外匯目前是一個大問題。去年12月，環(huán)比下跌了110個基點，同比下跌300個基點，因此外匯在過去12個月中發(fā)生了很大變化。至于第二財季，我們預計利潤率將增長至43.5%到44.5%，因為我們在削減成本方面做了大量工作。隨著假日季結束，外匯仍為負值，環(huán)比約為50個基點，但這緩解了過去幾周美元小幅走弱的趨勢，希望情況將有所改善。不過，目前我們的利潤率處于良好狀態(tài)。
問：你能談談中國的業(yè)務嗎？你看到的是生產(chǎn)方面的問題，但我指的是需求方面的問題。春節(jié)過后，你看到中國消費者回來了嗎？
答：在第一財季，我們在大中華區(qū)的營收下降了7%，但按照固定匯率計算依然實現(xiàn)了增長，盡管供應受到了嚴重限制。顯然，中國防疫措施也影響了我們第一財季的需求。不過我們看到門店的客流量與11月份相比有了明顯的變化，需求也隨之發(fā)生了變化。
問：你們聲稱現(xiàn)在有20億臺活躍設備，同比增加了2億臺。從你們提供的數(shù)據(jù)來看，新設備的增長最為強勁。你能提供一些有關iPhone用戶人數(shù)的具體數(shù)據(jù)嗎？你們在新用戶群體中發(fā)現(xiàn)了哪些與過去相似或不同的地方嗎？
答：蘋果現(xiàn)在活躍的用戶設備超過20億臺，我們在每個地理細分市場和產(chǎn)品類別上都創(chuàng)下了紀錄，因此發(fā)生了廣泛的變化。我要澄清下，這個數(shù)字同比增長了1.5億臺。在上份財報中，我們報告稱活躍設備為18.5億臺，這令我們感到非常自豪。在幾個新興市場實現(xiàn)了強勁的兩位數(shù)增長，這對我們非常重要。印度和巴西就是兩個例子。增長非常強勁，顯然這是未來的好兆頭。
問：第一財季受到生產(chǎn)挑戰(zhàn)的影響，你們是否大致了解iPhone目前的渠道庫存水平？有關iPhone需求減少以及人們將升級推遲到今年晚些時候的數(shù)據(jù)代表了什么？
答：關于iPhone渠道庫存，鑒于iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max的供應挑戰(zhàn)，在第一財季結束時顯然低于我們的目標區(qū)間。一年前，由于上年同期同樣存在供應挑戰(zhàn)，我們在第四季度結束時的渠道庫存同樣低于目標區(qū)間，但這是完全不同的問題。我們估計，如果不是因為供應短缺，iPhone銷量本應該會大幅增長。
問：你們?nèi)绾慰创鼳I的角色，特別是在服務領域。要想擴大貨幣化，你們?nèi)绾卧趹?zhàn)略上部署它？
答：就如何豐富客戶的生活而言，AI擁有令人難以置信的潛力，只需看看我們在去年秋季發(fā)布的那些產(chǎn)品，如具有碰撞檢測、跌倒檢測以及心電檢測等功能的產(chǎn)品。這些東西幫助拯救了人們的生命。巨大的潛力將影響我們所做的一切。橫向技術不是縱向技術，所以它將影響我們擁有的每一種產(chǎn)品和服務。
問：從歷史上看，由于生產(chǎn)問題，消費者的行為通常會發(fā)生改變？他們是轉(zhuǎn)向低端機型，還是推遲升級？
答：很難給出真正的答案，因為這需要大量的數(shù)據(jù)支持。
問：在過去幾年，服務業(yè)務增長真的很快。你們認為是什么推動了未來客戶相對于每用戶平均收入（ARPU）的增長？
答：有很多因素，首先就是用戶數(shù)量，它是服務業(yè)務增長的引擎。新興市場用戶越來越快的增長，使我們擁有了更大的潛在客戶群。此外，我們生態(tài)系統(tǒng)中已有客戶的參與度也在持續(xù)增長。交易賬戶和付費賬戶都實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，因此這對未來來說是一個非常好的兆頭。隨著時間的推移，許多交易賬戶會轉(zhuǎn)移到付費賬戶。另一個方面是繼續(xù)改善我們的服務范圍和質(zhì)量。Apple Pay就是很好的例子，它始于美國，目前已經(jīng)擴展至70個市場，數(shù)以百萬計的商家，支付服務推動我們的營收創(chuàng)造了新高。正如你在過去幾年中所看到的那樣，我們隨著時間的推移推出了新的服務。我們對此感到非常興奮，當我們看到我們客戶群的行為時，我們認為我們的服務業(yè)務前景光明。
問：關于新興市場，印度取得了很大進展。我想要了解蘋果在中國和印度的市場份額，以及預計在這些地區(qū)渴望達到的份額是多少？
答：蘋果第一財季在印度創(chuàng)造了新的季度收入紀錄，同比增長強勁，達到了兩位數(shù)。我們對這樣的表現(xiàn)感到非常滿意。對我們來說，印度是一個非常令人興奮的市場，也是一個主要的關注點。我們在2020年把網(wǎng)店帶到了印度，我們很快就會把線下門店開到那里，并非常重視這個市場。我們在分期付款和以舊換新方面做了很多工作，讓產(chǎn)品變得更實惠，讓人們有更多的選擇。這里有很多事情要做，從本質(zhì)上講，我們是在借鑒多年前在中國學到的東西，以及我們?nèi)绾螖U大在中國市場份額的經(jīng)驗，并將其運用到實踐中。我們目前沒有確切的市場份額目標，但你可以從市場份額的角度看到，盡管在供應方面存在挑戰(zhàn)，但我們上個季度在全球范圍內(nèi)通過iPhone實現(xiàn)了增長。我不認為這兩個市場會有什么不同。
問：我想問個關于定價的問題。你們在美國和其他地區(qū)的制造成本可能比你們現(xiàn)在正在建設的工廠更貴，相對于產(chǎn)品價格小幅上漲，你們有沒有研究過需求的彈性?
答：我們在這方面有經(jīng)驗，但就產(chǎn)品成本而言，我們不一定能得出相同的結論。我們不知道在這會產(chǎn)生什么影響，我們都希望成為臺積電在亞利桑那州的最大客戶，我們很自豪能參與其中。這就是我想說的。
問：我們?nèi)绾伪容^過去幾年Pro版iPhone和非Pro版iPhone的周期？轉(zhuǎn)向更高的平均售價（ASP）是可持續(xù)的，還是在支出環(huán)境收緊的情況下會發(fā)生逆轉(zhuǎn)？
答：iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max的表現(xiàn)非常好，直到我們出現(xiàn)供應短缺，無法滿足用戶需求。這絕對是個強大的Pro版機型升級周期。我認為有很多原因，但最重要的一點就是產(chǎn)品。創(chuàng)新就是產(chǎn)品，我們對去年9月份發(fā)布的產(chǎn)品感到非常滿意，并為我們正滿足用戶需求而感到自豪。
問：在這種艱難的宏觀環(huán)境下，轉(zhuǎn)向更高的平均價格是可持續(xù)的嗎？
答：我不想對此進行預測，但我想說，智能手機已經(jīng)成為人們生活中不可或缺的一部分，它包含了他們的聯(lián)系人、健康信息、銀行信息、智能家居以及他們生活的許多不同部分。對于許多人來說，這還是一種支付工具。在這個領域，我認為人們愿意竭盡全力去買他們能負擔得起的最好的東西。
問：鑒于蘋果設備用戶數(shù)量從10億增長到20億，我們應該如何看待在這段時間內(nèi)服務業(yè)務的滲透率和為服務業(yè)務付費的用戶增長情況？與用戶數(shù)量相比，服務業(yè)務的增長速度有多快？
答：我們始終在追蹤這些情況，這對我們來說非常重要。在過去的7年里，隨著我們的用戶人數(shù)翻了一番，我們看到用戶在平臺上的參與度越來越高。這種情況發(fā)生在用戶在該平臺上交易，然后轉(zhuǎn)為付費賬戶，開始為某些服務付費。這一比例往往會隨著時間的推移而增長。我們在發(fā)達市場和新興市場都看到了這種趨勢。我們讓我們的用戶更容易參與到這個平臺上來，我們在許多國家有多種支付方式，我們讓探索更多服務變得更容易。在過去的7年里，我們在這個平臺上增加了很多服務。隨著時間的推移，更高的參與度意味著更高的付費用戶比例。
問：你們之前提到了印度。我們現(xiàn)在是否進入了一個機會更多的市場，因為印度正在部署更快的傳輸速度，而你們在那里的業(yè)務卻還不夠大。分散經(jīng)營風險，不局限于一個國家，開設門店，現(xiàn)在比以往任何時候都更有機會嗎?
答：實際上，我們疫情期間在印度做得相當好，我現(xiàn)在更樂觀。這就是我們在那里投資零售和在線商店的原因。蘋果正在那里投入大量精力，我非?？春糜《仁袌龅奈磥?。
問：服務業(yè)務的整體表現(xiàn)好于預期，服務業(yè)務的哪些方面讓你們感到驚訝？
答：主要是我們看到用戶的參與度，這反映在付費訂閱中。我們在云服務、支付服務、音樂方面都取得了很好的成績。我們有許多類別的服務都創(chuàng)造了新的紀錄，并且表現(xiàn)比我們第一財季開始的預期更好。如果按固定匯率來看，我們的服務業(yè)務增長了兩位數(shù)，而一年前的增幅也達到24%。顯然，我們看到的是持續(xù)性增長。
問：在審視硬件產(chǎn)品和服務業(yè)務表現(xiàn)時，你們?nèi)绾卧u估宏觀經(jīng)濟走軟的影響？
答：產(chǎn)品和服務方面都會受到影響，其中受到影響最大的是Mac和可穿戴設備，你可以從財報數(shù)字中看出這一點。受到影響最小的可能是iPhone。
問：PC行業(yè)預計出貨量將會下降，Mac電腦的整體出貨量會受到怎樣的影響？
答：正如你所說，這個行業(yè)正面臨著挑戰(zhàn)。PC行業(yè)正在萎縮，我不想預測今年的走勢。我們有個規(guī)模很大的市場，蘋果所占市場份額很低，我們憑借Apple Silicon具有很強的競爭優(yōu)勢，所以從戰(zhàn)略上講，我們在市場中處于有利地位，盡管我認為短期內(nèi)會遭遇一些挑戰(zhàn)。（小?。?/p>