2023成都積分入學什么時候開始申請
2023-01-31
更新時間:2023-01-30 15:29:37作者:智慧百科
本文首發(fā)于公眾號“私募排排網(wǎng)” 。
我們都知道,金融市場的法則是風險與收益是成正比的關(guān)系,追求高收益往往意味著要承擔高風險。而站在人性的角度來說,幾乎每個人都偏好高收益和低風險。
對應到基金經(jīng)理,盡量控制回撤的前提下為投資人創(chuàng)造更多的收益,則是基金經(jīng)理和投資人的共同追求。而符合這樣的基金經(jīng)理,其收益曲線往往表現(xiàn)為“高收益、高夏普”。今天筆者就給大家梳理下具備“高收益、高夏普”特征的股票策略基金經(jīng)理。
高收益即取得較高的收益率。夏普比率是衡量在每承擔1個單位風險的情況下,所獲得超越無風險收益率的超額回報是多少。夏普比率越高,說明在承擔一定風險的情況下,所獲得的超額回報越高。一般以1為分水嶺,大于1則代表基金報酬率高過波動風險。
近3年A股市場沖高后回落
首先,筆者帶大家回顧下近3年的A股市場走勢。從近3年來看,2020年的A股雖延續(xù)2019年的漲勢,是普漲行情,但行情開始分化,創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。2021年則開始分化加大,部分指數(shù)高位橫盤,代表大盤藍籌的滬深300開始殺跌,代表中小創(chuàng)的中證1000表現(xiàn)最強。2022年則表現(xiàn)為各大指數(shù)普跌的狀態(tài)。
綜合下來,近3年的A股整體是沖高回落的走勢。對于股票策略的基金經(jīng)理來說,在2022年控制住回撤取得高夏普比率則是件非常艱難的事情。
不過,雖然近3年A股整體沖高回落,走勢如“倒V”型,但依然有不少股票策略基金經(jīng)理的收益率曲線呈現(xiàn)逐級抬升的走勢,即取得了“高收益、高夏普”的成績,下面筆者就為大家梳理出來,供大家參考。
近3年“高收益、高夏普”經(jīng)理多數(shù)來自小規(guī)模私募
筆者根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù),篩選出符合“核心策略為股票策略、旗下有業(yè)績顯示的基金產(chǎn)品達2只及以上,有近3年收益數(shù)據(jù)顯示”等條件的基金經(jīng)理,共1370位?;跇颖救萘枯^大,為了給讀者更好的參考,筆者篩選出了近3年收益和夏普比率同時居前5%(即前69名),且2022年取得正收益的基金經(jīng)理,共10位,如下表。
【應合規(guī)要求,私募基金不能公開展示,文中涉及私募收益數(shù)據(jù)用***替代。】
在上榜的基金經(jīng)理當中,5億以下規(guī)模占多數(shù),無百億私募經(jīng)理上榜。上榜經(jīng)理近3年年化收益均在***%以上,其中冠軍收益遙遙領(lǐng)先,近3年年化收益超***%。
亞軍魏銘三在近3年也取得了近***%的年化收益率,但其近3年的夏普比率遙遙領(lǐng)先。2022年的收益也高達近***%,是上榜經(jīng)理中最高的。從其收益率曲線來看,該基金經(jīng)理控制回撤能力較強,幾乎是平滑向上的走勢。
數(shù)據(jù)來源:私募排排網(wǎng)。排排網(wǎng)無法確保全部凈值經(jīng)托管復核,請投資者謹慎參考?;鸬倪^往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金業(yè)績不代表對基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。
夏俊杰等7位百億私募經(jīng)理近3年收益、夏普比率均居前20%
此外,考慮到百億私募基金經(jīng)理關(guān)注度較高,筆者特在有近3年業(yè)績顯示的73位百億私募基金經(jīng)理中,篩選出“近3年收益、夏普比率均居前20%(前15名)”的基金經(jīng)理,共7位,如下表。
在上榜的7位百億私募經(jīng)理當中,近3年年化收益最高的是復勝資產(chǎn)的喻旸,其近3年年化收益超***%。近3年夏普比率最高的是來自上海寬德的徐御之,其近3年夏普比率大于***。
近五年A股經(jīng)歷兩輪殺跌
從近五年來看,2018年、2022年都是普跌走勢,2019-2020年是普漲走勢,2021年是分化比較大的走勢。2018年以來上證指數(shù)總體上還是下跌的,而創(chuàng)業(yè)板則還有30%以上的漲幅。對于股票策略的基金經(jīng)理來說,要在2018、2022年均較好的控制回撤,在近5年取得較高夏普,則相比近3年屬于難度升級。
不過,在近5年中,依然有不少優(yōu)秀的基金經(jīng)理“穿越”牛熊輪回,在控制住回撤的基礎(chǔ)上,收益逐步攀升。下面筆者就為大家梳理出在近5年取得“高收益、高夏普”的基金經(jīng)理,供大家參考。
16位基金經(jīng)理近5年收益、夏普比率均居前10%
筆者根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù),篩選出符合“核心策略為股票策略、旗下有業(yè)績顯示的基金產(chǎn)品達2只及以上,有近5年收益數(shù)據(jù)顯示”等條件的基金經(jīng)理,共820位?;跇颖救萘亢徒?年行情考慮,為了給讀者更好的參考,筆者篩選出了近5年收益和夏普比率同時居10%(即前82名),且2022年取得正收益的基金經(jīng)理,共16位,如下表。
在上榜的基金經(jīng)理當中,5億以下規(guī)模不再占多數(shù),且有3位百億私募經(jīng)理上榜。上榜經(jīng)理近5年年化收益普遍在***%以上,其中冠軍收益遙遙領(lǐng)先,其也是近3年榜冠軍。
來自百億私募迎水投資的盧高文、姚潔俊,其在榜單中也處于靠前的位置,近5年均取得了近***%的年化收益,而且兩位基金經(jīng)理在2022年分別取得了***%、***%以上的收益。
廖茂林領(lǐng)銜百億私募
同樣的,筆者也為大家單獨梳理出了近5年收益和夏普比率均居前的百億私募基金經(jīng)理。筆者在有近5年業(yè)績顯示的51位百億私募基金經(jīng)理中,篩選出“近5年收益、夏普比率均居前30%(前15名)”的基金經(jīng)理,共9位,如下表。
在上榜的9位百億私募經(jīng)理當中,近5年年化收益最高的是正圓投資的廖茂林,其近5年年化收益超***%,表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先。
廖茂林,是正圓投資總經(jīng)理/投資總監(jiān)。西南大學計算機、金融雙學士。具有十年以上證券分析、投資經(jīng)驗,善于發(fā)掘公司基本面拐點。得益于具備完整的計算機與金融雙學科知識體系,對TMT行業(yè)形成了獨特完整分析框架。堅持價值與成長并重,對于上市公司財務數(shù)據(jù)具有敏銳的洞察能力。
其中,來自仁橋資產(chǎn)的夏俊杰、遠信投資的黃塏銳2位基金經(jīng)理,則同時登上百億私募近3年和近5年“高收益、高夏普”榜單。
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