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2023-01-31
在管規(guī)模698億，謝治宇十大重倉搶先看
更新時間：2023-01-20 16:02:47作者：智慧百科
在謝治宇看來，有理由相信2023年春節(jié)后經(jīng)濟(jì)有望重新回歸正軌，會以相對積極的結(jié)構(gòu)和倉位迎接2023年的到來。
財聯(lián)社1月20日訊（記者 封其娟）在謝治宇看來，有理由相信2023年春節(jié)后經(jīng)濟(jì)有望重新回歸正軌，會以相對積極的結(jié)構(gòu)和倉位迎接2023年的到來，并將持續(xù)尋找經(jīng)濟(jì)中積極向好的因素，挖掘相關(guān)機會。
根據(jù)四季報統(tǒng)計，謝治宇在管4只產(chǎn)品（A/C類合并統(tǒng)計）的基金總規(guī)模為698.44億元。
在行業(yè)配置上，謝治宇旗下產(chǎn)品前五大重倉行業(yè)依次為：制造業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，各自資產(chǎn)配置占凈值比分別為57.36%、7.20%、4.59%、2.98%、1.89%。
在四季報中，謝治宇表明將以較長視角繼續(xù)尋找和持有具有良好投資性價比的公司，期望獲取穩(wěn)健的投資回報。
謝治宇在管基金十大重倉股依次為：海爾智家、快手-W、三安光電、韻達(dá)股份、健友股份、梅花生物、華潤啤酒、立訊精密、鵬鼎控股、萬華化學(xué)，持倉占凈值比合計31.06%。而以代表作興全合潤混合LOF、興全合宜混合LOF來看，四季度新進(jìn)十大重倉股行列的個股區(qū)間股價漲幅較為明顯。這其中，普洛藥業(yè)、華虹半導(dǎo)體四季度股價累計漲幅分別是31.18%、51.83%。
據(jù)披露，全合潤混合LOF、興全合宜混合LOF權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值比例均超90%；此外，興全社會價值三年持有混合、興全趨勢投資混合LOF權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值比例分別是66.63%、87.74%。
經(jīng)梳理，謝治宇旗下4只產(chǎn)品2022年凈值整體下跌均超20%。在四季度，僅興全趨勢混合LOF凈值下跌了2.19%，其余產(chǎn)品凈值均實現(xiàn)正向增長，且均超過業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率。
新晉十大重倉股，區(qū)間股價漲幅明顯
截至2022年年末，謝治宇“代表作”興全合潤混合LOF基金規(guī)模為268.06億元，較上一季度末增加6.11%；期末基金總份額為172.77億份，較上一季度增加了3.3億份。
四季報顯示，該產(chǎn)品前三大重倉行業(yè)依次為：制造業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，占基金資產(chǎn)凈值比分別為69.82%、8.26%、5.18%。
其前十大重倉股依次為：海爾智家、三安光電、韻達(dá)股份、立訊精密、健友股份、鵬鼎控股、萬華化學(xué)、芒果超媒、普洛藥業(yè)、梅花生物。比之三季度末，深信服退十大重倉股行列，與此同時，普洛藥業(yè)成為該產(chǎn)品十大重倉股之一。
自2021年一季度起，海爾智家已經(jīng)連續(xù)8個季度位居興全合潤混合LOF頭號重倉股。
在四季度，深信服股價累計漲幅為12.55%，而普洛藥業(yè)股價累計漲幅為31.18%，也是十大重倉股中股價區(qū)間漲幅最大的個股。同時，第二大重倉股韻達(dá)股價跌幅最為明顯，四季度累計跌幅為8.12%。
根據(jù)四季報披露，興全合潤混合LOF權(quán)益投資、固收投資占基金總資產(chǎn)的比例分別為91.28%、5.77%。期末數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品所配置的政策性金融債、國家債券 、可轉(zhuǎn)債的資產(chǎn)，占基金資產(chǎn)凈值比例分別為3.67%、1.87%、0.25%。
截至期末，該產(chǎn)品份額凈值為1.5515元，報告期內(nèi)基金份額凈值增長率為4.08%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.51%。
不同于興全合潤混合LOF，興全合宜混合LOF還配置了港股資產(chǎn)。截至2022年末，興全合宜混合LOF通過港股通交易機制投資的港股公允價值所占凈值比例為37.98%。
根據(jù)四季報，在港股通投資股票投資組合中，該產(chǎn)品前五大重配行業(yè)依次為：通信服務(wù)、醫(yī)療保健、日常消費品，占基金資產(chǎn)凈值比分別為11.85%、7.82%、6.07%。
季報披露，興全合宜混合LOF配置的股票、債券、現(xiàn)金，占基金資產(chǎn)凈值比例分別為92.4%、3.34%、4.2%。
截至去年四季度末，興全合宜混合(LOF)A的基金規(guī)模為179.24億元，較上季度末增長9.75%；期末總份額117.57億份，較上期減少1.2億份。
該產(chǎn)品前十大重倉股依次為：快手-W、華潤啤酒、海爾智家、舜宇光學(xué)科技、三安光電、華虹半導(dǎo)體、健友股份、韻達(dá)股份、海吉亞醫(yī)療、梅花生物。較上季度末，芒果超媒、晶晨股份退出該產(chǎn)品十大重倉股行列，與此同時，海吉亞醫(yī)療、華虹半導(dǎo)體躋身其中。
在四季度，芒果超媒 、晶晨股份股價累計漲幅分別為20.42%、8.49%。與此同時，華虹半導(dǎo)體、海吉亞醫(yī)療股價累計漲幅分別是51.83%、26.27%。此外，興全合宜混合(LOF)A第一大重倉股快手-W該區(qū)間股價累計漲幅為39.45%。同樣的，韻達(dá)股份是該產(chǎn)品十大重倉股中股價跌幅最明顯的個股。
興全合宜混合A/C份額凈值分別為1.5245元、1.499元，本報告期的基金份額凈值收益率分別為10.87、10.71%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為 4.04%。
經(jīng)濟(jì)有望重回正軌，積極尋找向好因素
四季度A股區(qū)間震蕩，上證指數(shù)上漲 2.14%。從板塊看，地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如物業(yè)、建材股價表現(xiàn)較好；白酒板塊下跌后出現(xiàn)反彈；而傳統(tǒng)能源、新能源車、光伏、半導(dǎo)體等板塊股價有所下跌。此外，港股體現(xiàn)出全球資產(chǎn)定價的高波動特征，在三季度較大下跌的科技、醫(yī)藥、地產(chǎn)等板塊反彈明顯。
興全合潤混合LOF、興全合宜混合LOF、興全社會價值三年持有混合仍將以追求長期收益為主要目標(biāo)，持續(xù)關(guān)注行業(yè)景氣度、公司的發(fā)展空間、商業(yè)模式、核心競爭力、企業(yè)家精神等影響公司長期投資價值的因素，平衡好短期股價波動和公司長期投資價值之間的矛盾，以較長視角繼續(xù)尋找和持有具有良好投資性價比的公司，期望獲取穩(wěn)健的投資回報。
展望未來，謝治宇表明將持續(xù)尋找經(jīng)濟(jì)中積極向好的因素，挖掘相關(guān)機會。
季報還具體談及，四季度國內(nèi)地產(chǎn)銷售與投資仍疲弱，靠基建投資托底，制造業(yè)投資有轉(zhuǎn)弱跡象。居民收入預(yù)期轉(zhuǎn)弱制約消費回暖。隨著地產(chǎn)各種刺激政策陸續(xù)推出，效果體現(xiàn)還需時間。接近年底境內(nèi)防疫政策進(jìn)一步優(yōu)化，隨著“乙類乙管”等管控措施落地，預(yù)計對經(jīng)濟(jì)會產(chǎn)生正面影響，需緊密跟蹤各子領(lǐng)域復(fù)蘇情況。海外看通脹持續(xù)，但美聯(lián)儲加息幅度變小，加息拐點需等待。國際貿(mào)易有走弱跡象，全球海運和國內(nèi)外貿(mào)增速放緩，全年看短期偶發(fā)風(fēng)險和長周期結(jié)構(gòu)性風(fēng)險疊加的現(xiàn)狀未變化。
對于興全趨勢投資混合LOF，謝治宇沒有做過多的股票調(diào)整，組合結(jié)構(gòu)基本維持了穩(wěn)定。團(tuán)隊相信經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇會是一個較為漫長的過程，在政策和貨幣的雙重刺激下，股票市場有望比實體經(jīng)濟(jì)率先表現(xiàn)，因此，謝治宇會以相對積極的結(jié)構(gòu)和倉位迎接 2023 年的到來。
季報指出，疫情管控的果斷放開，盡管在短期對消費等行業(yè)造成了沖擊，但從對整體經(jīng)濟(jì)的影響看，是非常正面的。在謝治宇看來。有理由相信2023 年春節(jié)后經(jīng)濟(jì)有望重新回歸正軌?；谝陨系恼J(rèn)知，謝治宇增持了順周期的反消費和部分成長股，降低了相對獨立周期的部分軍工股持倉。