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2023-01-31
如何走出“基民不賺錢”怪圈？ “螞蟻理財金選”半年報：合理配置、長期持有能提升收益體驗
更新時間：2022-07-22 00:11:11作者：未知
經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳姍 近年來，基金市場規(guī)模急劇增長，但基民仍然身陷“基金賺錢，基民不賺錢”的怪圈。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，公募基金總只數(shù)突破10000只。市場上基金數(shù)量相對較多，對于普通投資者來說，一方面，“選基”變成一件并不容易的事，另一方面，什么樣的持基行為和理念更能提高勝率，也是值得深入探討的問題。
7月20日，螞蟻基金發(fā)布“螞蟻理財金選”上半年運行情況報告。相關數(shù)據(jù)顯示，用戶平均持有時長增至401天，一年內有33%的“金選”交易用戶選擇分散投資。其中，有股債配置的“金選”用戶，其盈利用戶比例較未做配置的用戶高27%；而持有“金選”偏股基金3年以上的用戶，比持有3年內的用戶盈利比例高53%。
種種跡象表明，基民的投資習慣正在發(fā)生改變，學會合理配置與長期持有的基民，相對更容易提升收益體驗。
“基民不賺錢”怪圈
回看公募基金走過的20多年，“基金賺錢、基民不賺錢”的現(xiàn)象依然突出。
根據(jù)中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計，截至2021年3月31日（2006.01.04-2021.03.31），過去十五年，主動股票方向基金業(yè)績指數(shù)累計漲幅高達910.68%，年化收益率為16.67%。而對應時間節(jié)點，歷史全部個人客戶的平均收益率僅8.85%。這意味著，投資者獲得的收益不及其購買的基金業(yè)績，也就是基金賺錢，基民確實不怎么賺錢。
另中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2019年度全國公募基金投資者狀況調查報告》顯示，有將近60%的基民自投資基金以來沒怎么賺到錢。
為何“基金的好收益≠基民的好收益”？究其原因，是很多基民難以克服“追漲殺跌”“頻繁買賣”的人性弱點，所以走不出“基金賺錢，基民不賺錢”的怪圈。
不過，基民的持基行為正在發(fā)生微妙的變化——分散投資，長期持有，這樣的變化正在紓解長期以來“基民不賺錢”的難題。
據(jù)“金選”半年報顯示，越來越多“金選”用戶正養(yǎng)成分散投資的習慣。近1年，金選交易用戶中，33%的投資者會同時配置偏股基金和偏債基金。5月以來，更有42%的交易用戶達成股債配置。
在金選追蹤調研等透明呈現(xiàn)基金變化的過程中，也有不少用戶更愿意長期投資了。半年報數(shù)據(jù)顯示，用戶平均持有“金選”基金401天，比一年前高了67%。其中，38%的“金選”用戶以定投的方式長期持有。
半年報更多數(shù)據(jù)顯示，有股債配置的“金選”用戶，其盈利用戶比例較未做配置的用戶高27%。而持有“金選”偏股基金3年以上的用戶，比持有3年內的用戶盈利比例高53%。
“塔尖難題”
什么樣的行為觸達能讓基民去考慮股債基金分配和長期持有？
對于這一問題，螞蟻基金總經(jīng)理林思思以“金選”基金為例向記者表示，“金選2.0自今年5月升級之后，‘金選’專區(qū)首先進行了偏股偏債的分類，偏股基金里又有核心和衛(wèi)星分類，這是一個引導從配置的框架視角下進行具體單品選擇的選基思路?！?/p>
據(jù)介紹，“金選”覆蓋了150只偏股基金、35只偏債基金。在偏股基金中，均衡、成長等多元布局類型基金占7成，遠超僅聚焦單個行業(yè)的基金數(shù)量。
誠然，基金盈利的前提是持有一只好基金。那么，普通基民如何挑選出適合自己的好基金？
興證全球基金的基金經(jīng)理林國懷認為，這是一個“塔尖難題”—— 相關統(tǒng)計顯示，超過60%的基民持有基金的數(shù)量超過5只，相當于一個FOF。在上萬只基金里面，怎么來選擇出5只或者10只基金來構建一個組合？
林國懷表示，“我們‘自己選基金’的標準跟‘金選’有很多重合的地方。第一，基金經(jīng)理長期來看有持續(xù)比較穩(wěn)定的業(yè)績；第二，基金經(jīng)理風格相對穩(wěn)定，風格不漂移；第三，基金經(jīng)理過往盈利模式是不是可復制、可持續(xù)的?！?/p>
林國懷認為，普通投資者可以有兩種方式解決選基難題：“ 第一種方式，螞蟻理財金選做了很多前期分析工作，包括數(shù)據(jù)分析、基金經(jīng)理持續(xù)跟蹤調研，為大家做了一輪篩選；第二種方式，可以選擇FOF基金。FOF基金是專業(yè)投資者挑選出的基金構建的組合?！?/p>
數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，自2019年1月上線服務以來，“金選”偏股基金平均收益率較全市場偏股基金平均收益率高出21.19%，比滬深300指數(shù)高出76.81%。近3年，“金選”偏股基金的平均收益率也超出全市場偏股基金9.57%。
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陳姍經(jīng)濟觀察報記者
華東新聞中心記者
主要關注金融衍生品領域，重點報道期貨、大宗商品、租賃、信托等市場動態(tài)。 新聞線索可聯(lián)系郵箱：[email protected]。