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7月21日上午，中歐基金披露旗下產(chǎn)品二季報，周蔚文、曹名長、葛蘭等明星基金經(jīng)理二季度投資策略曝光。

二季報顯示，葛蘭著重布局醫(yī)療創(chuàng)新器械、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療等方向；周蔚文繼續(xù)聚焦高景氣度行業(yè)和困境反轉(zhuǎn)行業(yè)；曹名長看好地產(chǎn)、基建、金融等穩(wěn)增長板塊。

葛蘭：看好醫(yī)藥生物板塊的中長期投資機(jī)會

截至二季度末，葛蘭管理的公募基金總規(guī)模為1017億元。從持倉情況看，其代表作中歐醫(yī)療健康前十大重倉個股分別是愛爾眼科、藥明康德、康龍化成、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、凱萊英、片仔癀、同仁堂、通策醫(yī)療、九洲藥業(yè)。與一季度末的持倉相比，同仁堂、九洲藥業(yè)進(jìn)入前十大重倉股，博騰股份、智飛生物退出前十大重倉股。

中歐醫(yī)療健康前十大重倉股，來源：基金公告
葛蘭在季報中表示，疫情短期沖擊導(dǎo)致部分公司出現(xiàn)了較大幅度調(diào)整，但其中優(yōu)秀公司的長期增長驅(qū)動因素并未出現(xiàn)重大變化，因此也進(jìn)行了相對積極的布局。盡管短期市場波動難以避免，但依然看好醫(yī)藥生物板塊的中長期投資機(jī)會。在操作層面，仍將堅持以企業(yè)的長期投資價值為投資導(dǎo)向，嚴(yán)格按照投資框架進(jìn)行個股選擇，在長期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療等方向著重布局。
展望未來，葛蘭指出，創(chuàng)新相關(guān)的市場還遠(yuǎn)未觸及國內(nèi)市場的天花板，海外市場也在逐步蓄力中。伴隨我國居民人均收入及認(rèn)知水平提升，醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療的需求仍在快速增長且未得到充分滿足，未來空間依然巨大。

周蔚文：關(guān)注A股市場未來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會

從持倉情況看，周蔚文代表作中歐新藍(lán)籌前十大重倉股分別是法拉電子、牧原股份、寧德時代、貴州茅臺、春秋航空、晶澳科技、寧波銀行、通策醫(yī)療、東方財富、吉祥航空。相比一季度，寧德時代、晶澳科技、通策醫(yī)療、東方財富進(jìn)入前十大重倉股，陽光電源、立訊精密、圣農(nóng)發(fā)展、中遠(yuǎn)海能退出前十大重倉股。

中歐新藍(lán)籌前十大重倉股，來源：基金公告
回顧過去6個月，周蔚文指出，2022年上半年市場的核心是適應(yīng)估值和宏觀環(huán)境的調(diào)整。估值維度就是要消化之前股價的漲幅，讓股價長期趨勢與基本面長期趨勢基本一致；宏觀環(huán)境上是要適應(yīng)從過去低利率、寬流動性的貨幣環(huán)境轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有允站o、利率上升的國際環(huán)境。
市場反彈后，考慮到經(jīng)濟(jì)中期緩慢恢復(fù)、貨幣政策保持資金面寬松的背景，周蔚文表示，A股市場未來仍然有結(jié)構(gòu)性機(jī)會。“其中既有成長賽道的機(jī)會，也有疫情受損或順周期行業(yè)的機(jī)會。但市場快速反彈的時間基本過去，后面一段時間波動大概率會比較平穩(wěn)?！?br/>展望未來，周蔚文表示將繼續(xù)沿著“好行業(yè)選Alpha，困境反轉(zhuǎn)行業(yè)選Beta”的主線尋找兩類投資機(jī)會：一是未來多年景氣持續(xù)向好的行業(yè)，例如新能源、光伏、軍工等行業(yè)；第二類是困境反轉(zhuǎn)行業(yè)，代表行業(yè)有養(yǎng)殖、餐飲旅游、傳媒、地產(chǎn)等?！皩⒏鶕?jù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)未來利潤增長率、估值情況動態(tài)調(diào)整板塊配置比例。”周蔚文稱。

曹名長：穩(wěn)增長板塊具備重新回歸的潛力

截至二季度末，曹名長管理的中歐價值發(fā)現(xiàn)前十大重倉股分別是寧波華翔、金地集團(tuán)、大亞圣象、潤達(dá)醫(yī)療、中國汽研、壘知集團(tuán)、淮北礦業(yè)、富安娜、錢江摩托、航民股份。相比前一個季度，錢江摩托進(jìn)入前十大重倉股，冀東水泥退出前十大重倉股。

中歐價值發(fā)現(xiàn)前十大重倉股，來源：基金公告
曹名長認(rèn)為，中長期來看，市場的估值仍然處于較低位置，這是一個好的開端，這個轉(zhuǎn)折很有可能是未來市場持續(xù)上行的起點。未來幾年的權(quán)益投資，機(jī)會是大于風(fēng)險的。
展望后市，曹名長表示，近期處于調(diào)整狀態(tài)的地產(chǎn)、基建、金融等穩(wěn)增長板塊，具備了重新回歸的潛力。未來一個季度，需要密切跟蹤各類信息，深入調(diào)研，對股價漲幅大幅超越基本面的標(biāo)的可以考慮適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整。中歐價值發(fā)現(xiàn)將優(yōu)選基本面更扎實的標(biāo)的，重點配置在有潛力價值回歸的板塊，爭取獲得更好的收益，同時，也會從更長期的角度出發(fā)，配置更值得看好的兼具低估值與成長性的中小制造業(yè)。

編輯：鄭雅爍