2023成都積分入學(xué)什么時候開始申請
2023-01-31
海外上市愈演愈烈，15家公司嘗鮮，GDR成最佳路徑
更新時間：2022-07-31 10:07:22作者：未知
7月28日，中瑞證券市場互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)正式開通，4家A股公司在瑞士證券交易所發(fā)行并上市全球存托憑證(GDR)。目前還有多家A股公司計劃通過GDR實現(xiàn)多地上市，哪些要點值得關(guān)注？
//4只GDR集體瑞交所上市//
7月29日，科達制造、杉杉股份、格林美、國軒高科公告稱，公司首次公開發(fā)行全球存托憑證（GDR）7月28日在瑞士證券交易所上市。
據(jù)悉，這4家公司是國內(nèi)首批成功在瑞士發(fā)行GDR的中國企業(yè)，也標(biāo)志著“深瑞通”正式啟航。
其中，科達制造本次發(fā)行的GDR共計12,000,000份，對應(yīng)60,000,000股公司A股股票。
杉杉股份本次發(fā)行的GDR共計15,442,300份，對應(yīng)的基礎(chǔ)證券為77,211,500股公司A股股票。
格林美本次發(fā)行的GDR共計28,184,100份，對應(yīng)的基礎(chǔ)證券為281,841,000股本公司A股股票。
國軒高科本次發(fā)行的GDR共計22,833,400份，對應(yīng)的基礎(chǔ)證券為114,167,000股公司A股股票。
四家公司合計募資超過15億美元，其中國軒高科規(guī)模最大，募資高達6.85億美元。
中金公司投資銀行部執(zhí)行負責(zé)人許佳表示，首批瑞士GDR項目的圓滿完成為后續(xù)中瑞市場互聯(lián)互通奠定了良好基礎(chǔ)，也為中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)走向全球資本市場樹立了典范。
據(jù)公開資料，除了科達制造、杉杉股份、格林美、國軒高科外，目前籌劃在瑞交所上市的A股公司還有三一重工、樂普醫(yī)療、方大炭素、健康元、韋爾股份、東鵬飲料、欣旺達等。
//倫交所GDR統(tǒng)計//
2022年7月27日，明陽智能發(fā)布公告，全球存托憑證相關(guān)行使超額配售權(quán)及穩(wěn)定價格期結(jié)束。公司額外發(fā)行238萬份全球存托憑證，其中每份GDR代表5股公司A股股票，相應(yīng)新增1190萬股。
最終本次GDR募資7億美元，對應(yīng)16830.25萬股新增A股，上市日期為2022年7月29日。
值得一提的是，歷史上還有四家A股公司在倫交所GDR上市。
其中，華泰證券是國內(nèi)首家公開嘗試發(fā)行GDR的上市公司：2019年6月20日，華泰證券發(fā)行全球存托憑證，實現(xiàn)內(nèi)地、香港和倫敦三地上市。
隨后的2020年，國投電力、長江電力、中國太保GDR陸續(xù)上市，并無一例外的都行使超額配售權(quán)。
//為何選擇GDR//
對于選擇GDR的A股公司而言，獲得更多融資渠道、強化國際化發(fā)展優(yōu)勢，是多數(shù)企業(yè)的主要考慮。
科達制造表示，赴瑞上市，有利于公司拓展國際融資渠道，吸引更多外國資本支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展，并豐富公司股東結(jié)構(gòu)的多元化程度，提升公司的治理水平。同時，面向國際資本市場，亦有助于提升公司在海外的知名度，強化公司的品牌影響力，讓公司有更多的機會接觸海外優(yōu)秀企業(yè)，助力公司全球化策略的落地和戰(zhàn)略投資布局的深化。
格林美表示，本次發(fā)行將進一步吸引國際，尤其是歐洲的優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略合作伙伴，進一步提高公司的國際認可度和公司品牌，以促進公司與全球企業(yè)的綠色價值鏈合作，凝聚上下游力量，深化并拓展全球ESG價值鏈。
國軒高科表示，GDR具有發(fā)行和募集資金使用較為靈活的特點，為公司跨境上市、融資提供了更加便利的途徑，發(fā)行GDR有利于公司引入更多境外戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)投資者結(jié)構(gòu)的多元化，提高公司的國際知名度，拓展海外市場業(yè)務(wù)，提升企業(yè)在國際上的品牌形象，落地全球化戰(zhàn)略，提升和鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。
樂普醫(yī)療表示，發(fā)行GDR有利于公司踐行國際化戰(zhàn)略。國際化是公司發(fā)展的長期戰(zhàn)略。為增強公司競爭力，保持長期發(fā)展優(yōu)勢，公司將對標(biāo)海外龍頭企業(yè)，通過持續(xù)創(chuàng)新實現(xiàn)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，成為國際化程度較高的企業(yè)。作為醫(yī)療器械領(lǐng)域的國內(nèi)龍頭企業(yè)，公司將邁出國門、走向世界，參與國際市場競爭，從而鞏固自身優(yōu)勢，推動公司發(fā)展，提升綜合競爭力。
東鵬飲料在回應(yīng)籌劃GDR赴瑞上市時也表示，希望實現(xiàn)海外市場的開拓，提升品牌的國際知名度和競爭力，加快品牌的國際化；同時與境外資本市場實現(xiàn)直接對接，提升公司的海外品牌知名度和影響力，拓寬海外金融融資能力，為公司的國際化發(fā)展提供充足的資金和金融資源保障。
//GDR發(fā)展進程//
2019年，深瑞交易所聯(lián)合舉辦雙向市場宣介活動。
2021年，“滬倫通”西向拓展至瑞士、德國，東向納入深交所。
2021年12月，深交所正式啟動深市互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)。
2022年2月，證監(jiān)會修訂并發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》：海外上市地點除了倫敦交易所，還增加了瑞士和德國的交易所。
3月16日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會專題會議又提出繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市。
3月25日，深交所正式發(fā)布《深圳證券交易所與境外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法》等三項配套規(guī)則。
4月29日，深交所發(fā)布《互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)指南第1號——全球存托憑證跨境轉(zhuǎn)換》，進一步明確了全球存托憑證跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的具體要求。
7月22日，瑞交所獲得瑞士金融市場監(jiān)管局批準(zhǔn)，頒布了市場期待已久的上市規(guī)則修訂版。修訂后的上市規(guī)則已于7月25日正式生效。
//GDR提高知名度//
GDR是指在全球公開發(fā)行，可在兩個以上金融市場交易的股票或債券。較之在國外發(fā)行和上市股票，可克服國外投資者在股票買賣、分紅派息、配股及行使其他股東權(quán)利等方面的諸多不便。
中國企業(yè)在境外市場發(fā)行GDR相當(dāng)于是海外“二次上市”。
證監(jiān)會明確，抓緊推動企業(yè)境外上市監(jiān)管新規(guī)落地，支持各類符合條件的企業(yè)到境外上市，保持境外上市渠道暢通。
據(jù)悉，與傳統(tǒng)IPO相比，GDR審批流程更快，可提升國內(nèi)企業(yè)融資的效率。
在政策暖風(fēng)下，A股正迎來一小波境外發(fā)行GDR高潮，主要地點選擇在倫交所、瑞士交易所。
相較于倫交所，中國上市企業(yè)在瑞士交易所發(fā)行GDR的審批流程更快一些。
中金公司有關(guān)負責(zé)人表示，當(dāng)前許多境內(nèi)優(yōu)質(zhì)制造企業(yè)在海外都有廣泛的業(yè)務(wù)布局，而瑞士、德國等國屬于傳統(tǒng)的高端制造和先進技術(shù)強國，對于國內(nèi)制造業(yè)企業(yè)是理想的存托憑證發(fā)行市場。在上述市場發(fā)行存托憑證有助于拓寬境內(nèi)企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和融資渠道，同時也提高其國際知名度和影響力。
瑞銀投資銀行部中國區(qū)主管朱正芹表示，無論公司選擇在倫敦發(fā)行GDR并上市，還是選擇成為中瑞通或中德通GDR上市的第一批企業(yè)，都將在國內(nèi)企業(yè)及境內(nèi)外資本市場形成示范效應(yīng)，進一步提升品牌的國際市場影響力。另外，也有助于機構(gòu)增加對上市公司的研究覆蓋，提高股票流動性。
//GDR公司業(yè)績統(tǒng)計//
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，通過瑞交所、倫交所發(fā)行GDR的15家公司中，5家公司公布了2022年業(yè)績預(yù)告。其中，科達制造、明陽智能、杉杉股份業(yè)績預(yù)增；樂普醫(yī)療、三一重工業(yè)績預(yù)減。
科達制造預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為21億元到22億元，同比增長412.90%-437.33%。上半年，在負極材料市場加工產(chǎn)能緊張的情況下，隨著公司福建負極材料一體化工廠逐步釋放石墨化加工產(chǎn)能，公司鋰電材料業(yè)績相比去年同期實現(xiàn)較好效益。
杉杉股份預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤16億元到17億元，與上年同期相比，將增加約8.4億元到約9.4億元，同比增加111%到124%。
上半年，受益于新能源汽車行業(yè)持續(xù)高景氣，負極材料業(yè)務(wù)下游需求旺盛，公司持續(xù)加強與戰(zhàn)略客戶的緊密合作，頭部客戶加速放量，疊加公司包頭二期新產(chǎn)能順利釋放，負極材料出貨量同比大幅增加；上半年負極原材料價格大幅上漲，公司通過強化供應(yīng)鏈管理、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級、石墨化自供率水平提升等多項舉措，保證了穩(wěn)健的產(chǎn)品單位盈利能力。
EDB(經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫)
匯集國內(nèi)外權(quán)威一手數(shù)據(jù)資源
搭配強大的指標(biāo)計算和圖形功能
頻度跨越月、季、年度，可進行多角度比對
宏觀和行業(yè)分析必備工具