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2023-01-31
建信基金“迷你基”透視：運營11年仍虧損，規(guī)模萎縮面臨清盤
更新時間：2022-08-09 09:50:35作者：未知
編者按：
一批買入建信基金QDII產(chǎn)品的投資者或遭遇較為嚴(yán)重的虧損。
本篇主要研究運營時間超過10年的“建信新興市場混合（QDII）”，未來將以數(shù)據(jù)透視更多產(chǎn)品“長期業(yè)績”優(yōu)劣。
建信新興市場混合成立11年至今總回報率為負(fù)26.8%，跑輸業(yè)績基準(zhǔn)逾50個百分點，業(yè)績在同類產(chǎn)品中墊底。
投資業(yè)績差、收取不少管理費，投資者紛紛“割肉”離場，建信新興市場混合當(dāng)前基金份額已不足發(fā)行規(guī)模的5%，多次因規(guī)模過小觸發(fā)預(yù)警。
運作11年跑輸基準(zhǔn)逾50個百分點
建信新興市場混合成立于2011年6月21日，由基金經(jīng)理李博涵、程星燁共同管理。
從基金的單位凈值走勢可以看出，基金自成立以來持續(xù)跑輸業(yè)績基準(zhǔn)，且兩者差距呈擴大趨勢。
截至2022年8月3日，該基金的單位凈值僅為0.732元，成立以來回報率為負(fù)26.8%，跑輸業(yè)績基準(zhǔn)逾50個百分點，業(yè)績在同類產(chǎn)品中墊底。期間，基金未進行過分紅。
建信新興市場混合的投資目標(biāo)為“通過主要投資于注冊地或主要經(jīng)濟活動在新興市場國家或地區(qū)的上市公司股票，在分散投資風(fēng)險的同時追求基金資產(chǎn)的長期增值?！?/p>
長跑十余年仍未回本，是否做到“分散投資風(fēng)險”，是否與“資產(chǎn)的長期增值”的目標(biāo)形成過大差距？
投資者“割肉”離場，基金清盤風(fēng)險不容忽視
財報顯示，建信新興市場混合成立以來累計虧損約2598.9萬元。
基金業(yè)績較差，建信基金仍在收取不少管理費。經(jīng)粗略統(tǒng)計，成立至2021年末，建信新興市場混合產(chǎn)生的管理費共計超1400萬元，占基金累計虧損的一大半。
面對慘淡業(yè)績，投資者選擇用腳投票。建信新興市場混合成立初期募集份額約達4.27億份，隨后基金份額逐步減少，至2022年二季度末份額僅剩1930萬份。
自2019年，該基金持續(xù)因規(guī)模低于5000萬觸發(fā)規(guī)模預(yù)警，當(dāng)前基金規(guī)模不足2000萬元，未來或存在清盤風(fēng)險。
建信基金QDII產(chǎn)品全員“迷你”
分析發(fā)現(xiàn)，建信基金旗下的3只QDII產(chǎn)品（初始基金口徑）均受到李博涵的管理。李博涵在2008年8月加入建信基金，現(xiàn)任公司海外投資部總經(jīng)理。
除建信新興市場混合以外，另外2只QDII產(chǎn)品成立時間均超過10年，由于成立過后規(guī)模持續(xù)縮水，相繼在2020年、2021年轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型過后，基金份額略有增加，但基金資產(chǎn)凈值均未能突破1億元，規(guī)模相對“迷你”。
建信新興市場混合的2021年年報提到“2021 年是建信 QDII 投研團隊發(fā)生較大變化的一年，過去一年為 QDII 和新興市場基金投資提供支持的研究員數(shù)量大幅度增加，使我們能夠有更多更好的資源覆蓋海外市場和港股市場，為我們的投資者提供高質(zhì)量的投資服務(wù)?！?/p>
從產(chǎn)品的年內(nèi)業(yè)績來看，回報率表現(xiàn)并不理想，建信QDII團隊或需更加努力了。
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