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2023-01-31
又有國有大行出手！調(diào)整基金定投銷售適用性
更新時間：2022-08-25 07:07:50作者：佚名
中國基金報記者 張燕北
各銀行在基金代銷渠道發(fā)力的同時，代銷渠道合規(guī)性建設(shè)也在強(qiáng)化。
交通銀行最新公布，9月5日起，基金定投扣款、快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時將增加風(fēng)險等級判斷。
基金銷售規(guī)范展業(yè)歷來是監(jiān)管關(guān)注重點(diǎn)，近兩年監(jiān)管部門對基金銷售中的亂象更是加大整治。與此同時，代銷渠道也在加強(qiáng)合規(guī)體系建設(shè)，嚴(yán)格落實(shí)銷售適當(dāng)性，著力提升基金銷售機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)能力和合規(guī)風(fēng)控水平。
基金定投扣款增加風(fēng)險等級判斷
8月24日， 發(fā)布 稱，為加強(qiáng)銷售適當(dāng)性管理，將于2022年9月2日起更新 類業(yè)務(wù)協(xié)議。
根據(jù)更新協(xié)議內(nèi)容，交通銀行新增一則條款：當(dāng)投資者風(fēng)險承受能力評估結(jié)果有效期屆滿或投資者風(fēng)險承受能力與擬定投的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配時，交通銀行自動中止扣款及/或中止受理投資者基金申購申請，直至投資者風(fēng)險承受能力評估結(jié)果恢復(fù)有效且投資者風(fēng)險承受能力與擬定投的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級匹配。
除即將更新基金定投類業(yè)務(wù)協(xié)議外，交通銀行還將在定投扣款前增加風(fēng)險等級判斷。
據(jù)公告，9月5日起，在 扣款、快溢通自動轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時增加風(fēng)險等級判斷，若客戶的風(fēng)險承受能力評估結(jié)果有效期屆滿或與擬購買的產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配，交行系統(tǒng)將不會扣款。
業(yè)內(nèi)人士表示，此舉是交通銀行強(qiáng)化基金銷售投資者適當(dāng)性管理的做法，旨在進(jìn)一步健全自身合規(guī)管理制度體系。
他進(jìn)一步表示，伴隨著市場震蕩反彈，部分銀行加快基金代銷領(lǐng)域布局，同時推出了諸如基金定投享受1折的優(yōu)惠。6月以來，多家基金公司發(fā)布公告稱，增加部分銀行為其代銷機(jī)構(gòu)并開展費(fèi)率優(yōu)惠。作為代銷渠道的重要發(fā)力點(diǎn)，定投這種基金銷售手段的合規(guī)性有待加強(qiáng)。
談及基金定投扣款增加風(fēng)險等級判斷的原因，交通銀行客服人員表示，按照證監(jiān)會的規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)需要根據(jù)投資人的風(fēng)險承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險等級的產(chǎn)品?，F(xiàn)在市場波動比較大，因此需要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行實(shí)時的風(fēng)險評判。
按照《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》（簡稱《指引》）“投資者適當(dāng)性是指基金募集機(jī)構(gòu)在銷售基金產(chǎn)品或者服務(wù)的過程中，根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力銷售不同風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)，把合適的基金產(chǎn)品或者服務(wù)賣給合適的投資者。”
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，交通銀行在基金銷售中處于第一梯隊(duì)。截至2022年2季度末，合計(jì)15家代銷機(jī)構(gòu)的權(quán)益類基金保有規(guī)模超1000億元，其中之一便是交通銀行。交通銀行以2502億元的權(quán)益類基金保有規(guī)模，名列所有代銷機(jī)構(gòu)排行榜第7，在銀行中位列第5。
此前交行分行因基金銷售違規(guī)被罰
值得注意的是，今年4月份，福建證監(jiān)局對交通銀行福建省分行施以行政監(jiān)管措施，究其原因是其在基金銷售過程中，多項(xiàng)業(yè)務(wù)違規(guī)，其中多項(xiàng)違規(guī)集中在 投資者適當(dāng)性管理不到位。
4月7日，福建證監(jiān)局官網(wǎng)披露一則《關(guān)于對交通銀行股份有限公司福建省分行采取責(zé)令改正措施的決定》。文件顯示，交行福建省分行在基金銷售過程中涉及五項(xiàng)違規(guī)，因此對其采取責(zé)令改正措施。福建證監(jiān)局指出，交行福建分行存在的五項(xiàng)具體問題如下。
其一，部分分支機(jī)構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人未取得基金從業(yè)資格。不符合《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》(證監(jiān)會令第175號，以下簡稱《公募基金銷售辦法》)第八條第(四)項(xiàng)的規(guī)定。
其二，個別未取得基金從業(yè)資格人員參與基金銷售。不符合《證券投資基金銷售管理辦法》(證監(jiān)會令第91號，以下簡稱《基金銷售辦法》)第五十七條第二款的規(guī)定。
其三，基金銷售人員未告知個別投資者適當(dāng)性匹配意見。不符合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(證監(jiān)會令第130號，以下簡稱2016年《適當(dāng)性辦法》)第二十三條第(六)項(xiàng)的規(guī)定。
其四，在基金銷售過程中，基金銷售人員向個別投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷。不符合2016年《適當(dāng)性辦法》第二十二條第(二)項(xiàng)的規(guī)定。
其五，未每半年開展一次適當(dāng)性自查并形成自查報告。不符合2016年《適當(dāng)性辦法》和《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(證監(jiān)會令第177號，以下簡稱2020年《適當(dāng)性辦法》)第三十條的規(guī)定。
福建證監(jiān)局因此決定對交行福建省分行采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施，并指出其應(yīng)采取切實(shí)有效的整改措施，對上述問題進(jìn)行整改，并于2022年5月6日前提交書面整改報告。
基金銷售適當(dāng)性監(jiān)管趨嚴(yán)
從銷售規(guī)范化和行業(yè)健康發(fā)展角度看，銷售適當(dāng)性是重中之重。而監(jiān)管對基金銷售中違背銷售適當(dāng)性的亂象更是加大整治，基金銷售適當(dāng)性監(jiān)管趨嚴(yán)。
自去年底以來，中國銀行寧夏分行、中國中化控股有限責(zé)任公司、中信證券、川財證券等機(jī)構(gòu)都有相關(guān)問題。而在眾多違規(guī)案例中，基金銷售投資者適當(dāng)性管理不到位是重災(zāi)區(qū)。
什么是投資者適當(dāng)性管理？據(jù)銀河基金，投資者適當(dāng)性管理是現(xiàn)代金融服務(wù)的基本原則和基本要求。是讓“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”，避免在金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，將金融產(chǎn)品提供給風(fēng)險并不匹配的投資群體，導(dǎo)致投資者由于誤解產(chǎn)品而發(fā)生較大風(fēng)險。
簡單地說，就是要把適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)以適當(dāng)?shù)姆绞胶统绦蛱峁┙o適當(dāng)?shù)娜?，主要包括以下三方面：一是評估投資者，基金銷售機(jī)構(gòu)需要對投資者有全方面的了解，明確投資者的風(fēng)險承受能力，對投資者進(jìn)行分類管理。
二是評估投資產(chǎn)品的風(fēng)險，基金銷售機(jī)構(gòu)理解其提供的產(chǎn)品、服務(wù)，尤其是產(chǎn)品、服務(wù)潛在的風(fēng)險，建立完善的產(chǎn)品或服務(wù)分級制度。
三是基金銷售機(jī)構(gòu)在對投資者及提供的產(chǎn)品、服務(wù)充分了解的基礎(chǔ)上，將合適的產(chǎn)品、服務(wù)提供給合適的投資者。
進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理，旨在保護(hù)投資者合法權(quán)益，同時為證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)提供差異化服務(wù)奠定基礎(chǔ)，也可加強(qiáng)對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新風(fēng)險的防控作用。
業(yè)內(nèi)人士指出，基金銷售一定要把“投資者唯上”作為堅(jiān)守心中的道德律，堅(jiān)持“投資者適當(dāng)性原則”、遵守銷售法規(guī)，不能違背職業(yè)道德違規(guī)銷售。在基金銷售過程中，應(yīng)不斷引導(dǎo)投資者正確認(rèn)識基金的性質(zhì)，幫助投資者樹立理性投資、長期投資的理念，重視普及基金產(chǎn)品特別是新產(chǎn)品知識。
可以預(yù)見，未來銀行方面會進(jìn)一步強(qiáng)化銷售適當(dāng)性管理。就定投業(yè)務(wù)而言，或有更多銀行跟進(jìn)，加大相應(yīng)基金定投的風(fēng)險管理，保護(hù)投資者的利益。
編輯：小茉
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