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2023-01-31
百億私募連續(xù)三周加倉 是看好后市？還是加緊自救？
更新時間：2022-09-06 10:56:29作者：未知
（原標(biāo)題：百億私募連續(xù)三周加倉，50家百億私募備案發(fā)行新基金，是看好后市？還是加緊自救？）
財(cái)聯(lián)社9月6日訊（記者 黎旅嘉）進(jìn)入9月，A股市場整體依舊延續(xù)了7月初以來的回調(diào)趨勢，截至周一收盤，上證指數(shù)徘徊在3200點(diǎn)關(guān)口下方。雖然市場全面回暖仍需時日，但針對后市，雖然私募整體在倉位上有所分歧，但百億私募則以連續(xù)3周加倉。
數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，股票私募倉位指數(shù)為80.29%，較此前一周下降了0.70%，不過，股票私募倉位指數(shù)已經(jīng)連續(xù)2周超過80%。分規(guī)模來看，百億私募連續(xù)3周加倉，百億股票私募倉位指數(shù)為86.24%，較此前一周進(jìn)一步提升了1.63個百分點(diǎn)。
此外，值得一提的是，就在市場震蕩盤整的背景下，私募基金規(guī)模在7月底重回20萬億大關(guān)，私募基金數(shù)量也是呈現(xiàn)平穩(wěn)增長趨勢。私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月證券私募管理人共計(jì)備案2354只基金，較7月份2218只增長6.13%。50家百億私募集體“出手”，在8月紛紛備案發(fā)行新基金，林園投資、同犇投資、相聚資本、星石投資等股票策略百億私募均發(fā)行了新品。
種種跡象表明，雖然年內(nèi)私募整體業(yè)績并不盡如人意，但針對后市，隨著內(nèi)外部條件的持續(xù)改善，“看多做多”仍是當(dāng)前業(yè)內(nèi)的主流認(rèn)知，而成長板塊機(jī)會也依舊受到私募業(yè)內(nèi)的青睞。
百億私募倉位持續(xù)提升
進(jìn)入9月，A股市場整體依舊延續(xù)了7月初以來的回調(diào)趨勢，截至周一收盤，上證指數(shù)徘徊在3200點(diǎn)關(guān)口下方。面對市場的階段性趨弱，私募是如何看待的，又將怎樣應(yīng)對？
私募排排網(wǎng)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，股票私募倉位指數(shù)為80.29%，較此前一周下降了0.70%。雖然環(huán)比略有下降，但股票私募倉位指數(shù)已經(jīng)連續(xù)2周超過80%，表明股票私募依舊處于較高水平。
具體來看，61.84%的股票私募倉位超過8成，另有25.32%的股票私募倉位介于5-8成之間，僅有1.49%的股票私募倉位低于2成。
圖片來源：私募排排網(wǎng)
分規(guī)模來看，百億私募連續(xù)3周加倉，私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，百億股票私募倉位指數(shù)為86.24%，較此前一上漲了1.63%，且這已是該指數(shù)連續(xù)第3周上漲。具體來看，82.86%的百億股票私募倉位超過8成，倉位介于5-8成之間的百億股票私募占比為12.86%，僅有0.71%的百億股票私募倉位低于2成。
圖片來源：私募排排網(wǎng)
不過，值得一提的是，在百億股票私募持續(xù)加倉的同時，其余規(guī)模股票私募倉位指數(shù)則出現(xiàn)了大幅下降，五十億規(guī)模股票私募倉位指數(shù)為71.95%，較上周大幅下降了3.62%；二十億規(guī)模股票私募倉位指數(shù)為74.73%，較上周下降了4.02%；十億規(guī)模股票私募倉位指數(shù)為76.17%，較上周下降了2.91%；五億規(guī)模股票私募倉位指數(shù)為79.83%，較上周下降了2.96%。相比之下，中等規(guī)模股票私募減倉力度最大。
私募業(yè)內(nèi)分歧乍現(xiàn)
整體而言，年內(nèi)A股市場風(fēng)格巨變，外部風(fēng)險不斷，私募業(yè)面對前所未有的挑戰(zhàn)。明星私募業(yè)績變臉、老牌私募黯然掉隊(duì)。其中，近期但斌由于部分產(chǎn)品觸及預(yù)警線再次成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。這一背景下，代表行業(yè)翹楚的百億私募隊(duì)伍，也開始呈現(xiàn)明顯分化。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月29日，百億級私募數(shù)量為109家，相比于去年底，已有13家私募退出百億梯隊(duì)。值得注意的是，在掉隊(duì)的13家機(jī)構(gòu)中，多家機(jī)構(gòu)曾憑借亮眼業(yè)績實(shí)現(xiàn)規(guī)模快速擴(kuò)張。然而在今年以來跌宕起伏的市場中，此類私募業(yè)績回撤明顯，規(guī)模隨之跌破百億關(guān)口。
具體來看，嘉懇資產(chǎn)、赫富投資、申毅投資、呈瑞投資、寧波寧聚、煜德投資、思道科投資、和諧浩數(shù)投資、泛海投資和星闊投資等13家私募退出了百億俱樂部，其中的多家機(jī)構(gòu)曾是業(yè)績榜單中的佼佼者。
有業(yè)內(nèi)人士就認(rèn)為，私募整體業(yè)績下滑的核心還是市場原因，今年A股的確表現(xiàn)不佳。不過，一些老牌私募管理人的業(yè)績變臉還是會顯得格外扎眼。例如，近期但斌旗下有3只產(chǎn)品發(fā)布了觸及預(yù)警線的通知，累計(jì)凈值均跌破0.8元，即浮虧超過20%。
從東方港灣旗下產(chǎn)品的收益來看，第三方平臺數(shù)據(jù)顯示，今年以來收益普遍為負(fù)，僅東方港灣中郵證券價值甄選1號呈正收益。不過，從長期來看，但斌旗下多只產(chǎn)品的年化回報(bào)較為亮眼，多只產(chǎn)品累計(jì)收益率超過300%。
與此同時，根據(jù)私募排排網(wǎng)的不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，8月證券私募管理人共計(jì)備案2354只基金，較7月份的2218只增長6.13%。其中有19家私募管理人8月備案基金數(shù)量在10只及以上。此外，8月也是私募大咖的產(chǎn)品募集高峰期，包括周應(yīng)波的運(yùn)舟私募、管華雨的合遠(yuǎn)私募，崔瑩的勤辰私募均在8月份在多渠道緊鑼密鼓進(jìn)行新品募集。據(jù)渠道消息，周應(yīng)波的新產(chǎn)品自8月15日開始募集以來，募集金額合計(jì)近90億元?？梢?，針對后市，不少私募其實(shí)也并不悲觀。
繼續(xù)看好成長板塊機(jī)會
針對近來A股的整體走勢及部分私募的倉位調(diào)整，蘇州證禾基金基金經(jīng)理許志強(qiáng)就表示：“7月以來，市場陷入新一輪震蕩，從長期來看大家應(yīng)該沒有那么悲觀，但是不排除投資者悲觀贖回讓管理人被動要減倉。”
丹羿投資表示，一方面，過去兩個月的行情基本由光伏和煤炭代表的新老能源板塊支撐，其他行業(yè)則相對乏善可陳，大消費(fèi)受各地疫情的再次反復(fù)持續(xù)回調(diào)。即使是新能源板塊，也看到以寧德時代、隆基綠能為代表的老龍頭股價表現(xiàn)也是差強(qiáng)人意，只有各類新技術(shù)、新勢力的股票高歌猛進(jìn)。
而8月中旬以來，從多位知名私募基金經(jīng)理調(diào)研相關(guān)標(biāo)的的情況上看，同樣也能從中一窺私募當(dāng)前的操作方向。比如高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰，調(diào)研東富龍、美亞柏科和立訊精密，重陽投資兩位基金經(jīng)理則一同調(diào)研華陽科技。
與此同時，在密集調(diào)研的過程中，部分頭部私募已經(jīng)付諸行動，布局困境反轉(zhuǎn)機(jī)會。上市公司半年信息顯示，截至二季度末，百億級私募任橋資產(chǎn)持有美亞柏科516.1萬股，相比于一季度末增持33.7萬股；迎水投資二季度則新進(jìn)長陽科技，截至二季度末，持股數(shù)量為550萬股，位列公司第二大流通股東；鄧曉峰管理的兩只產(chǎn)品二季度加倉東富龍，截至二季度末合計(jì)持股數(shù)量為770萬股。
“前期成長股的反彈中包含了過于樂觀的預(yù)期，因此，結(jié)構(gòu)上來看，雖然在經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇、流動性寬松的環(huán)境下，成長股的機(jī)會更大，但需要在其中尋找市值較小且估值合理的股票。與此同時，目前市場流動性較為寬松，消費(fèi)等處于低位的板塊出現(xiàn)邊際改善因素時，相關(guān)標(biāo)的會有所表現(xiàn)。”星石投資副總經(jīng)理、首席策略投資官方磊坦言。
丹羿投資則認(rèn)為，在當(dāng)前市場疲弱的背景下，股市中更多的機(jī)會存在新技術(shù)、新事物中，以及能走向全球市場企業(yè)中。雖然這些股票大部分在較高位置，但這些方向（例如進(jìn)口替代的半導(dǎo)體&軟件、新能源中的新技術(shù)、新工藝、智能汽車供應(yīng)鏈等）仍然是未來需要長期投入精力研究的。