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2023-01-31
又一外資巨頭完成私募備案，加速布局中國市場，股債兩市的機會來了
更新時間：2022-06-04 22:00:48作者：未知
華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 胡金華 上海報道
在國內財富管理市場中，私募是一個特殊的領域，在中國基金業(yè)協(xié)會備案的大大小小私募證券投資基金，不會像其他投資機構一樣需要公開發(fā)布業(yè)績，但種種跡象表明，在市場大浪淘沙的背景之下，越來越多的海外大型資管機構正在加速進軍中國市場。
5月30日，安盛私募基金管理(上海)有限公司（下稱“安盛私募”）在基金業(yè)協(xié)會完成私募證券投資基金管理人(WOFE PFM)登記，成為第36家進軍中國市場的外商獨資私募。公開資料顯示，安盛私募母公司是法國安盛集團旗下AXA IM，截至2021年底，這家全球大型資管機構管理的資產規(guī)模達到8870億歐元，法國安盛集團在中國還有合資壽險公司工銀安盛人壽，另外安盛還在國內擁有獨資財險公司安盛天平保險。
6月1日，《華夏時報》記者未能聯(lián)系到安盛私募方面相關負責人就此事發(fā)表評論。不過，多位受訪私募資深人士表示，中國當前的資本市場其實對于外資極具吸引力，另外我國一直在加大對外資開放的步伐，這些都成為海外大型資管機構爭相進軍中國市場的驅動力。
“外資私募總體來說在市場上是非常低調的，因為目前整個外資管理資產私募的規(guī)模接近600億，當然和很多中資機構以及公募基金無法相提并論，但是海外資管擁有成熟的投資經驗，對于國內的資本市場也在不斷的探索。最主要的是外資私募在國內做投資的人仍然還是要組建本土化團隊，因此可以預見未來行業(yè)精英‘公轉私’現象會一直存在?！鄙虾Ｒ患易隽炕顿Y的私募機構創(chuàng)始人許瑩告訴《華夏時報》記者。
不過，也有市場人士分析，外資私募進來后發(fā)力點還是要看團隊的投研實力和方向，總體來說我國股市和債市的投資機會正在顯現。
外資私募腳步加快
外資似乎總是能在合適的時間點進場。
記者梳理發(fā)現，2016年外資私募進軍中國私募市場，開啟了一波備案高潮，而在前兩年的疫情期間，外資私募備案數據出現明顯下滑，2020年只有3家外資私募成功備案，2021年僅有一只私募備案成功。來自私募排排網數據顯示，自2016年8月瑞銀資產在中國基金業(yè)協(xié)會完成登記備案以來，目前一共有36家外商獨資的證券私募管理人相繼完成登記備案。以此同時，在36家外資私募中，目前有潤暉投資、騰勝投資、德劭投資、元勝投資、橋水(中國)投資、瑞銀投資6家外資私募管理規(guī)模突破20億元。其中元勝投資、橋水（中國）投資管理規(guī)模超50億元，后者則是剛剛成為百億級私募。此外，惠理投資、英仕曼(上海)投資管理規(guī)模在10億-20億元，其余26家外資私募管理規(guī)模均不足5億元。
此外，根據通聯(lián)數據Datayes統(tǒng)計顯示，目前30多家外商獨資私募的資產管理規(guī)模達到約580億元。
值得一提的是，外資私募的規(guī)模有差異，他們所發(fā)行的產品收益也是大相徑庭。上述統(tǒng)計數據顯示，截至6月1日，已披露最新業(yè)績的36只外商獨資私募機構產品業(yè)績可謂“冰火兩重天”。如邁德瑞投資管理（橫琴）有限公司管理的3只私募產品今年以來業(yè)績分別達到11.48%、21.22%與21.69%；擅長大宗商品CTA套利投資的元盛投資（上海）發(fā)起的一款私募產品也實現了8.13%的正回報；但另有10余只外商獨資私募機構產品年內凈值跌幅超過20%。
“相較于國內公私募機構，外資私募投資人的壓力相對要小得多，一是外資私募機構產品規(guī)模并不大，投資人數量要少很多；其次外資私募都會遴選高度認可其長期投資理念的出資人，投資人對產品凈值波動的容忍度較高。”潤輝投資一位不愿具名的投資人告訴本報記者。
該投資人進一步分析表示，總體來說國內的資本市場投資價值已經漸漸顯現，上證指數3000點向下探底的空間不大，那么接下來投資人所要做的就是如何尋找價值投資板塊；另外監(jiān)管層對于國內債券市場對外資全部打通交易所和銀行間兩個市場，對于一些擅長做債券量化交易的私募機構來說，提供了更多的套利機會。
“搶人”大戰(zhàn)或將開始
公募大佬轉戰(zhàn)私募，而外資加速進場無疑讓私募市場上人才戰(zhàn)的硝煙更加濃厚。
“市場上有百千種投資策略和投資風格，每一家機構只能選擇自己擅長的。以前傳統(tǒng)的投資大多是靠經驗和直覺，現在越來越多的機構靠的是技術和頻率，當然無論什么樣的致勝方法基礎還是雄厚的投研能力。而對于更多的海外留學回來做投資并且真正掌握技能的人才來說，這些外資私募無疑是他們發(fā)揮能力的平臺。在上海，還有很多不知名私募都是很多海外留學回來后創(chuàng)立的，十幾個人的小團隊同樣也能干的風生水起?！痹S瑩表示。
上海一位專為外資投行物色投資總監(jiān)級別的“獵頭”也告訴《華夏時報》記者，一直以來，海外大型資管機構對本土化投資管理團隊的要求相當高，既要熟悉母公司的投資策略、風控理念，又要具備豐富的中國股市、債市投資經驗，且有能力搭建符合海外資管機構要求的科學投資決策流程與風控模型。
“外商獨資私募在國內發(fā)展的人才戰(zhàn)略還是高薪挖人，這幾年公募基金市場出現了一波知名基金管理人，這類人群中既有海外留學經歷，也有多年實際投資經驗。還有就是從海外名校內物色留學生，現在又是畢業(yè)季，機會還是有的?！鄙鲜觥矮C頭”表示。
不過值得一提的是，外資私募在國內市場發(fā)展基本都是遵循穩(wěn)扎穩(wěn)打的策略，5月30日中國基金業(yè)協(xié)會網站信息也表明，安盛私募完成私募基金管理人備案登記，為了這一刻其母公司安盛集團足足準備了6年。資料顯示，早在2016年底，安盛私募在上海浦東新區(qū)注冊成立，注冊資本為1050萬美元，由外資安盛投資管理亞洲有限公司全資控股，而這些年以來安盛投資一直致力于組建本土化投資管理團隊，力求滿足外商獨資私募牌照的相關要求。