中文字幕亚洲欧美日韩在线不卡,亚洲欧美日产综合在线网性色,思思久久精品6一本打道,综合视频中文字幕

    <sub id="dxmnt"><ol id="dxmnt"></ol></sub>

      1. 基金經(jīng)理“定投團(tuán)”惹爭(zhēng)議!

        更新時(shí)間:2022-06-19 19:31:43作者:佚名

        基金經(jīng)理“定投團(tuán)”惹爭(zhēng)議!

        中國(guó)基金報(bào)記者 張燕北 方麗 實(shí)習(xí)生 王佳霖

        公募行業(yè)悄然掀起基金經(jīng)理“定投團(tuán)”熱潮,多家基金公司旗下十余位基金經(jīng)理帶頭自掏腰包定投自管基金,并在互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)上曬出投資賬單。在基金經(jīng)理的帶領(lǐng)下,不少投資者進(jìn)入了基金公司組建的“定投群”并“跟團(tuán)”定投。

        但此舉也引發(fā)一系列爭(zhēng)議,譬如基金公司如此操作的合規(guī)性、是否涉嫌誤導(dǎo)投資者等。受訪業(yè)內(nèi)人士表示,目前的基金經(jīng)理領(lǐng)頭定投行為已成為一種基金銷售手段,因此要向投資者明確自身的銷售立場(chǎng),同時(shí)宣傳方式要合規(guī),警惕“投教營(yíng)銷一把抓”。

        基金經(jīng)理定投潮起

        近期,基金行業(yè)掀起一陣定投風(fēng)潮,而基金經(jīng)理領(lǐng)頭定投成為最新熱潮。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),至少已10位以上基金經(jīng)理公開(kāi)宣布定投自己管理的產(chǎn)品。

        最新案例為大成基金旗下基金經(jīng)理劉淼。5月初,大成基金劉淼開(kāi)啟定投計(jì)劃,承諾每筆份額至少持有三年。劉淼介紹,基于當(dāng)前市場(chǎng)已處在“估值相對(duì)合理”的個(gè)人判斷,他開(kāi)啟了對(duì)大成中證紅利指數(shù)基金的隔周定投。

        今年最大基金經(jīng)理“定投團(tuán)”來(lái)則自華夏基金。華夏基金5月25日發(fā)起定投團(tuán)活動(dòng),由12名基金經(jīng)理和基金經(jīng)理助理帶頭定投,該 “定投團(tuán)”成員包括周克平、鄭澤鴻、楊宇、屠環(huán)宇、孫蒙、王澤實(shí)、榮膺、魯亞運(yùn)、徐猛、呂佳瑋、夏云龍、袁英杰等。他們每周定投金額在1000-10000元之間;基金經(jīng)理同步發(fā)布“定投日記”,曬出投資截圖,分享投資理念。

        另一位來(lái)自建信基金的基金經(jīng)理陶燦,5月18日宣布啟動(dòng)一項(xiàng)名為“圓弧計(jì)劃”的定投活動(dòng),從4月底開(kāi)始,為期三個(gè)月,每天做定投5000元,定投他自己管理的基金產(chǎn)品。而早在4月,嘉實(shí)基金基金經(jīng)理田光遠(yuǎn)便啟動(dòng)“雙稀”基金定投計(jì)劃,每周1500元定投其管理的稀土和稀有金屬主題ETF產(chǎn)品。此外,嘉實(shí)基金也在近日發(fā)布了“微笑定投”品牌。

        在基金經(jīng)理帶領(lǐng)下,不少投資者加入定投大軍。來(lái)自某第三方平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示,截至5月,今年該平臺(tái)上以基金定投入市加倉(cāng)的投資者已超千萬(wàn)。另?yè)?jù)知情人士,伴隨著4月底以來(lái)市場(chǎng)的震蕩反彈,已有“跟團(tuán)”定投的投資者這這波行情中有所收獲。

        談及這波“定投團(tuán)”熱潮興起的原因,一位基金公司人士表示,主觀原因是基金公司更喜歡定投客戶,因?yàn)樵擃惪蛻籼卣魍峭顿Y經(jīng)驗(yàn)成熟、盈利體驗(yàn)好、資金申贖穩(wěn)定、投資心態(tài)好;客觀原因是今年市場(chǎng)寬幅震蕩,用戶申購(gòu)量不佳,是推廣定投、吸引長(zhǎng)線資金的好時(shí)機(jī)。

        上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師姚慧博士則分析稱,“我們覺(jué)得一來(lái)是今年以來(lái)A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩下跌,5月之后指數(shù)出現(xiàn)止跌反彈跡象,但是投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好仍處于地位,基金銷售難度增加?!?/p>

        “其二,”姚慧博士進(jìn)一步指出,“定投”作為一個(gè)非?!肮爬稀钡耐顿Y策略,在當(dāng)前持續(xù)震蕩市場(chǎng)中,它可能是普通投資者的較好選擇;其三,這種跟團(tuán)定投的模式在一定程度上也可視為對(duì)基金經(jīng)理自購(gòu)政策的響應(yīng),即近日中基協(xié)發(fā)布《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指引》,其中要求:“基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)將不少于當(dāng)年績(jī)效薪酬的30%購(gòu)買本公司管理的公募基金,并應(yīng)當(dāng)優(yōu)先購(gòu)買本人管理的公募基金”。

        記者了解到,即使目前部分基金公司尚未啟動(dòng)基金經(jīng)理定投團(tuán)活動(dòng),也一直倡導(dǎo)和鼓勵(lì)基金經(jīng)理購(gòu)買自己管理的基金產(chǎn)品。例如長(zhǎng)城基金就表示,除基金經(jīng)理外,公司也一直鼓勵(lì)其他員工購(gòu)買公司旗下基金產(chǎn)品,尤其遇到市場(chǎng)低迷的情況下,公司內(nèi)部還下發(fā)了全員自購(gòu)倡議書,今年上半年也同樣作了內(nèi)部自購(gòu)的號(hào)召。

        但長(zhǎng)城基金同時(shí)強(qiáng)調(diào),公司并未強(qiáng)制要求大家采用何種方式購(gòu)入。從實(shí)際情況來(lái)看,部分基金經(jīng)理采用了定投方式,部分基金經(jīng)理是根據(jù)市場(chǎng)情況分批買入?!巴瑫r(shí),員工的自購(gòu),是基于自己作為一名投資理念相對(duì)成熟的基金投資者,對(duì)市場(chǎng)判斷和基金產(chǎn)品、基金經(jīng)理了解的基礎(chǔ)上做出的,公司不加以自購(gòu)產(chǎn)品上的限制。”長(zhǎng)城基金相關(guān)人士介紹。


        行業(yè)或存在爭(zhēng)議

        從中國(guó)基金報(bào)記者業(yè)內(nèi)采訪來(lái)看,基金經(jīng)理一次性或者定投自家基金是“常態(tài)”,而此類宣傳模式行業(yè)內(nèi)也有一些公司愿意跟隨,存在類似計(jì)劃的打算,不過(guò)也有一些基金公司表示,內(nèi)部對(duì)此模式存在爭(zhēng)議。

        “基金經(jīng)理定投行為屬于自購(gòu),能在一定程度上保持與持有人長(zhǎng)期利益的一致性?!比A南一家基金公司人士表示,專門建立定投官方微信群可能會(huì)過(guò)度渲染基金經(jīng)理參與定投的事項(xiàng),投資者很有可能會(huì)出現(xiàn)因信任基金經(jīng)理專業(yè)性而忽視自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力是否匹配,盲目跟投的情況,存在一定的誤導(dǎo)性。

        而另一位業(yè)內(nèi)人士表示,參與定投、自購(gòu)監(jiān)管沒(méi)有禁止性規(guī)定,但關(guān)鍵宣傳方式要合規(guī)。例如:不提到某只具體基金的說(shuō)參與定投,僅作為投資者教育,但現(xiàn)在有些激進(jìn)的情況。

        上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師姚慧認(rèn)為,眾所周知,擇時(shí)是金融產(chǎn)品投資的最大難點(diǎn)之一,“定投”確實(shí)是簡(jiǎn)化擇時(shí)選擇難題,同時(shí)幫助投資者克服因情緒導(dǎo)致的不理智買賣沖動(dòng)的有效投資策略。基金經(jīng)理現(xiàn)身說(shuō)法,有助于更多投資者了解這種投資方式,是“投資者教育”的有效方式。

        姚慧認(rèn)為,基金經(jīng)理非獨(dú)立的第三方的身份,決定了“基金經(jīng)理定投團(tuán)”這種現(xiàn)象只能被定義為基金銷售的一種手段,而不屬于證券基金投資咨詢業(yè)務(wù),“王婆賣瓜,自賣自夸”是非常普遍的銷售手段。

        因此,姚慧認(rèn)為,基金經(jīng)理定投屬于自購(gòu),作為“銷售”手段,基金公司作為合法代銷機(jī)構(gòu),向公眾投資者宣傳推薦,使用基金過(guò)往業(yè)績(jī),不涉及到基金投資組合具體比例和換倉(cāng)信息,應(yīng)該是在合理范圍之內(nèi)。但是,這種“定投團(tuán)”方式非常類似專業(yè)人士直播帶貨基金,如果基金公司和基金經(jīng)理不能向投資者明確基金經(jīng)理非“獨(dú)立第三方”這一概念,確實(shí)非??赡芤?yàn)橥顿Y者信任基金經(jīng)理的專業(yè)性,而存在誤導(dǎo)的嫌疑。

        滬上一位公募合規(guī)人士也認(rèn)為,基金經(jīng)理定投行為屬于自購(gòu),能在一定程度上保持與持有人長(zhǎng)期利益的一致性。但專門建立定投官方微信群可能會(huì)過(guò)度渲染基金經(jīng)理參與定投的事項(xiàng),投資者很有可能會(huì)出現(xiàn)因信任基金經(jīng)理專業(yè)性而忽視自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力是否匹配,盲目跟投的情況,存在一定的誤導(dǎo)性,業(yè)內(nèi)需要警惕“投教營(yíng)銷一把抓”。

        對(duì)于基金經(jīng)理帶頭定投的效果,也有提出質(zhì)疑?!巴顿Y者其實(shí)需要一個(gè)完整的‘解決方案’,親身示范定投只能解決買的問(wèn)題,相當(dāng)于做到了買入時(shí)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分散,但沒(méi)解決資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分散問(wèn)題,比如需要資產(chǎn)配置,分散到相關(guān)性低的基金等,也沒(méi)解決賣出時(shí)點(diǎn)的問(wèn)題,投資者要不要跟投?依然沒(méi)解決問(wèn)題,投資者依然焦慮。”華南一位公募人士說(shuō)道,在買入時(shí)進(jìn)行展示的基金經(jīng)理能否在賣出時(shí)也坦然相告,這也是一個(gè)問(wèn)題。

        部分公募業(yè)內(nèi)人士表示,更愿意正面的去看待此事,但基金經(jīng)理親自帶頭定投反映出另外一個(gè)問(wèn)題。上述華南公募人士直言,基金經(jīng)理關(guān)注投資者是好現(xiàn)象,通過(guò)親身示范定投的方式,也有助于引導(dǎo)投資者的投資行為,出發(fā)點(diǎn)都是好的。

        “然而,需要注意的是,”這位人士強(qiáng)調(diào),基金經(jīng)理的核心職責(zé)是管理好基金產(chǎn)品,為基金業(yè)績(jī)負(fù)責(zé),這也是持有人收益的源泉。但基金業(yè)績(jī)不等于持有人收益,給投資者提供投資建議應(yīng)該是投資顧問(wèn)扮演的角色,由基金經(jīng)理提供投資建議也有‘王婆賣瓜’之嫌。隨著基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)的展開(kāi),買方投顧將扮演這樣的角色,填補(bǔ)長(zhǎng)期以來(lái)基金經(jīng)理和投資者之間投資顧問(wèn)服務(wù)的空白?!?/p>

        震蕩市場(chǎng)頻吹“定投風(fēng)”

        引導(dǎo)投資者合理投資

        2022年A股市場(chǎng)震蕩不休,這次背景下“小額多次”投資的基金定投模式成為各大基金公司營(yíng)銷重點(diǎn)。不僅基金經(jīng)理帶頭定投,也有其他的定投宣傳出現(xiàn)在各大朋友圈或理財(cái)平臺(tái)。

        中國(guó)基金報(bào)記者發(fā)現(xiàn),從目前一些大型基金公司的微信公眾號(hào)來(lái)看,不少基金公司頻頻推送基金定投的文章,以一家大型基金公司為例,從3月份以來(lái)推送定投的相關(guān)文章超過(guò)10次。此外,還有廣發(fā)基金推出“木棉定投”、“超級(jí)定投家”投顧組合策略等。銀華基金更是推出“玉衡定投”子品牌發(fā)布等,各大基金公司都用種種方式推薦基金定投。

        所謂基金定投,是在不做最低點(diǎn)預(yù)測(cè)的前提下,通過(guò)分散每次買入的價(jià)格從而攤薄成本,緩釋追漲殺跌的沖動(dòng)?!斑@個(gè)屬于投資記錄可以克服人性的弱點(diǎn),在目前市場(chǎng)震蕩之際可以讓投資者在市場(chǎng)相對(duì)低點(diǎn)分散小額布局,在在底部積累足夠多的籌碼,爭(zhēng)取市場(chǎng)回暖之際能有較好的回報(bào)。”據(jù)一位基金公司營(yíng)銷人士表示,因此各大基金公司都在推廣基金定投。

        不過(guò),也有人士建議,基金定投宣傳也要梳理理性投資、長(zhǎng)期投資理念。

        上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師姚慧博士就表示,“定投”在當(dāng)前持續(xù)震蕩市場(chǎng)中,可能確實(shí)是普通投資者的較好選擇。它的優(yōu)點(diǎn)是不需要考慮擇時(shí),然而隨之而來(lái)的是投資收益被鈍化,因此它也并不是一個(gè)普世的投資策略,并不適合所有人,也并不適合所有場(chǎng)景。同時(shí)它并不解決基金選擇問(wèn)題。

        “我們認(rèn)為對(duì)于投資者而言,最重要的始終是選擇同自身風(fēng)險(xiǎn)收益偏好及預(yù)期持有期限相適應(yīng)的、歷史業(yè)績(jī)有保障的基金產(chǎn)品。根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》,基金公司在向投資者銷售基金之前必須了解投資人信息,堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先和風(fēng)險(xiǎn)匹配原則,根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品,把合適的基金產(chǎn)品銷售給合適的投資人?!?姚慧進(jìn)一步表示。

        而創(chuàng)金合信基金也表示,在引導(dǎo)投資者理性投資方面,考慮到資本市場(chǎng)的波動(dòng)性,基金管理人需要立足長(zhǎng)遠(yuǎn),不以短期的營(yíng)銷為目的,為投資者提供專業(yè)、正確的理財(cái)觀點(diǎn),幫助投資者集中系統(tǒng)、持續(xù)便利地獲取投資知識(shí),認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn),保持好的心態(tài),樹(shù)立理性投資、長(zhǎng)期投資的理念。

        編輯:艦長(zhǎng)

        版權(quán)聲明

        《中國(guó)基金報(bào)》對(duì)本平臺(tái)所刊載的原創(chuàng)內(nèi)容享有著作權(quán),未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載,否則將追究法律責(zé)任。

        授權(quán)轉(zhuǎn)載合作聯(lián)系人:于先生(電話:0755-82468670)

        本文標(biāo)簽: 基金  基金定投  基金產(chǎn)品  公募