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2023-01-31
靠天吃飯？多地暴雨，上市公司買保險(xiǎn)補(bǔ)損失，有的一年獲賠超2億扭虧為盈
更新時(shí)間：2022-06-24 00:40:30作者：未知
本文來源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：高文珣
圖片來源：圖蟲
近日，多地遭遇暴雨、洪水。
據(jù)中國天氣網(wǎng)，6月20日至21日，長江中下游沿江附近、江南、華南及貴州南部等地有大到暴雨，局地有大暴雨，并伴有短時(shí)強(qiáng)降水、雷暴大風(fēng)等強(qiáng)對流天氣，廣西、江西等多地發(fā)布暴雨紅色預(yù)警。
6月22日開始，降雨帶離開華南地區(qū)來到北方。據(jù)中央氣象臺，遼寧北部、吉林中部、山東西部、河南東部、安徽中南部、江蘇南部、湖北東部的部分地區(qū)有暴雨，局地大暴雨，并伴有短時(shí)強(qiáng)降水、雷暴大風(fēng)等強(qiáng)對流天氣。
截至發(fā)稿，全國紅色暴雨預(yù)警生效8條，橙色暴雨預(yù)警41條，黃色暴雨、雷雨大風(fēng)、雷暴大風(fēng)預(yù)警各52條、23條、29條。
去年，“7.20”河南鄭州特大暴雨災(zāi)害一度給部分上市公司帶來經(jīng)濟(jì)損失。今年以來，多地也出現(xiàn)暴雨現(xiàn)象。從A股的歷史上來看，自然災(zāi)害對上市公司造成損害之后，多數(shù)公司會獲得保險(xiǎn)理賠以彌補(bǔ)相關(guān)損失。
時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，有些損害較大，保險(xiǎn)理賠金額并不能覆蓋全部，上市公司有時(shí)候還需要自行承擔(dān)一部分損失；但令人驚訝的是，也有個(gè)別上市公司通過保險(xiǎn)理賠收入使得業(yè)績“扭虧為盈”。
暫無上市公司因暴雨受損，多數(shù)已買保險(xiǎn)
河南省應(yīng)急管理廳6月21日稱，據(jù)氣象部門預(yù)報(bào)，6月22日白天，河南省省中西部、南部及西北部部分縣市有陣雨、雷陣雨，局部大雨或暴雨并伴有短時(shí)強(qiáng)降水、雷暴大風(fēng)、冰雹等強(qiáng)對流天氣。
由于去年7月河南省多個(gè)地區(qū)連遭暴雨襲擊，導(dǎo)致部分上市公司受到影響，其中新鄉(xiāng)化纖（000949.SZ）受損較大。
為了了解河南上市公司今年的暴雨防范工作準(zhǔn)備，時(shí)代財(cái)經(jīng)電話采訪了部分河南上市公司，獲得的回復(fù)均為“已做好防汛準(zhǔn)備，且今年雨水不會很大?！?/p>
新鄉(xiāng)化纖相關(guān)人士表示，目前了解到的信息顯示，今年暴雨屬于短時(shí)期的，“不會太長，而且公司這邊已經(jīng)做好了防汛準(zhǔn)備，保險(xiǎn)也都買了，請投資者們放心。另外，去年的保險(xiǎn)理賠也早已到賬?！?/p>
時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，2021年12月10日，新鄉(xiāng)化纖公告稱，“公司及子公司新鄉(xiāng)市星鷺科技有限公司收到相關(guān)保險(xiǎn)公司總計(jì)34580萬元的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)理賠款?？鄢ｋU(xiǎn)理賠后，公司直接損失約7100萬元?！?/p>
除了河南，近期南方多地也出現(xiàn)暴雨現(xiàn)象。
6月21日，廣西桂林市強(qiáng)降雨持續(xù)，市區(qū)多地道路積水嚴(yán)重，街道成“河”。當(dāng)日中午12時(shí)20分，桂林市氣象臺發(fā)布暴雨紅色預(yù)警。
來自中新網(wǎng)的消息顯示，6月21日當(dāng)天中午開始，持續(xù)強(qiáng)降雨導(dǎo)致桂林市區(qū)多處道路交通中斷，公交線路全部暫停運(yùn)營；多所小學(xué)緊急停課半天。
此次暴雨是否對桂林當(dāng)?shù)氐纳鲜泄旧a(chǎn)經(jīng)營造成損失？
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前A股市場有5家辦公地點(diǎn)在桂林的上市公司，分別是福達(dá)股份（603166.SH）、桂林旅游（000978.SZ）、萊茵生物（002166.SZ）、桂林三金（002275.SZ）和西麥?zhǔn)称罚?02956.SZ）。
“雖然在下雨，但是目前公司園區(qū)這邊沒有積水?！?月22日，萊茵生物相關(guān)人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，公司在排水方面做得比較好，“不存在內(nèi)澇現(xiàn)象，因此對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營沒有任何影響?！?/p>
桂林三金的相關(guān)人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，桂林地區(qū)的雨水量充足，經(jīng)常出現(xiàn)暴雨現(xiàn)象，“所以整個(gè)城市的排水系統(tǒng)相對于其他城市來說，做得比較完善的，因此這些天的雨雖然下得很急，但對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營影響并不大?！?/p>
他還表示，公司在藥品和材料方面有一定保障，“不會出現(xiàn)暴雨洪澇導(dǎo)致材料受損的情況?！?/p>
除去桂林之外，廣西暴雨影響較大的城市還有柳州、河池，當(dāng)?shù)赜袃擅驷槪?00249.SH）、柳工（000528.SZ）、柳鋼股份（601003.SH）、柳藥集團(tuán)（603368.SH）、河化股份（000953.SZ）等上市公司。
“我們建廠選址的時(shí)候都是在比較高的地方，洪水比較難到達(dá)?！绷は嚓P(guān)人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，雖然柳州的暴雨已持續(xù)多日，對于企業(yè)的生產(chǎn)沒有影響，“但對運(yùn)輸?shù)挠绊憰簳r(shí)還不太清楚?！?/p>
河化股份相關(guān)工作人員向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，盡管河池有暴雨，但是對上市公司生產(chǎn)經(jīng)營并無影響，“我們也都買了保險(xiǎn)?！?/p>
和廣西遭遇同樣暴雨的還有江西省，該省上饒市、景德鎮(zhèn)市的平均雨量一度分別達(dá)到89毫米和90毫米。
不過，位于上饒市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的耐普礦機(jī)（300818.SZ）、地處景德鎮(zhèn)市的黑貓股份（002068.SZ）的工作人員均表示，降雨對公司生產(chǎn)經(jīng)營沒有影響。
廣東的韶關(guān)、英德等地近期也遭遇了暴雨襲擊。6月23日，韶能股份（000601.SZ）、韶鋼松山（000717.SZ）的工作人員也表示，暴雨以來，公司的生產(chǎn)經(jīng)營屬于正常情況。
雖然大部分上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況目前暫未受到暴雨影響，但江蘇某私募基金人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，他們一直在緊密關(guān)注出現(xiàn)暴雨的地區(qū)，“有些地方的上市公司是我們重倉股，一旦受到洪澇災(zāi)害，勢必會影響二級市場股價(jià)，我們要提前做好減倉準(zhǔn)備?！?/p>
去年賠款超兩億，對業(yè)績“很重要”
在A股市場中，購買保險(xiǎn)已經(jīng)成為多家上市公司防范風(fēng)險(xiǎn)的一種手段。
6月22日，南京某保險(xiǎn)資深人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，上市公司一般都會投保企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，對廠房、設(shè)備、存貨、在制品等在內(nèi)的固定流動資產(chǎn)和流動資產(chǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，以應(yīng)對火災(zāi)、爆炸、自然災(zāi)害（比如暴風(fēng)、暴雨、洪水、臺風(fēng)、雷擊等）以及意外事故等。
“有資金實(shí)力的上市公司一般都會購買一攬子保險(xiǎn)項(xiàng)目，包括企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、機(jī)器損壞險(xiǎn)、營業(yè)中斷險(xiǎn)、現(xiàn)金險(xiǎn)等，現(xiàn)在還有些企業(yè)會購買董監(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)等。所以，一旦出現(xiàn)事故，通過保險(xiǎn)可以挽回一定的損失，減少對公司業(yè)績的沖擊。”上述保險(xiǎn)人士表示。
時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，確實(shí)有個(gè)別上市公司的保險(xiǎn)賠款對公司業(yè)績“非常重要”，例如海南橡膠（601118.SH）。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自2013年到2021年，海南橡膠的扣非歸母凈利潤都是虧損狀態(tài)，原因是營業(yè)成本要明顯高于營業(yè)收入。
圖片來源：Wind截圖
但是，2018年至2021年，海南橡膠的歸母凈利潤卻總能“扭虧為盈”，這是為何？海南近日的暴雨對公司的生產(chǎn)經(jīng)營又是否有影響？
6月22日，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電海南橡膠證券部，相關(guān)工作人員表示“需要郵件發(fā)采訪函才可以接受采訪?！彪S后，時(shí)代財(cái)經(jīng)給海南橡膠證代劉志恒的郵箱發(fā)去了采訪函，但截至發(fā)稿時(shí)依舊沒有得到回復(fù)。
時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，海南橡膠2021年年報(bào)中有一句話，“為了應(yīng)對天然橡膠市場價(jià)格變化導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績波動，海南橡膠通過利用期貨套期保值工具、橡膠收入保險(xiǎn)穩(wěn)定公司經(jīng)營業(yè)績?！?/p>
如果將期貨套保損益還原后，則海南橡膠2021年實(shí)際歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤應(yīng)為-0.80億元。
去年8月，海南橡膠曾披露，與中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“中國人保”）海南省分公司、中國太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“太平洋財(cái)險(xiǎn)”）海南分公司簽訂了《海南橡膠2021年橡膠收入保險(xiǎn)項(xiàng)目保險(xiǎn)協(xié)議》，保險(xiǎn)費(fèi)約為2.77億元，其保險(xiǎn)責(zé)任范圍包括兩部分，一是在保險(xiǎn)期間內(nèi)，天然橡膠樹因遭受下列災(zāi)害直接導(dǎo)致天然橡膠樹滅失、停割或休割期間的減產(chǎn)損失，保險(xiǎn)人按照本保險(xiǎn)協(xié)議的約定承擔(dān)賠償責(zé)任，即風(fēng)力10級（含）以上熱帶氣旋及其引發(fā)的洪水、泥石流、滑坡或山崩；寒害、旱災(zāi)；病蟲害；二是在保險(xiǎn)期間內(nèi)的每一個(gè)自然日，當(dāng)保險(xiǎn)橡膠實(shí)際價(jià)格與基差乘以基差調(diào)整系數(shù)的差額小于約定價(jià)格時(shí)，視為保險(xiǎn)事故發(fā)生，保險(xiǎn)人按照本保險(xiǎn)協(xié)議的約定負(fù)責(zé)補(bǔ)償。
不過，海南橡膠只需承擔(dān)2.77億元的保險(xiǎn)費(fèi)中的60%，剩下40%由海南省財(cái)政補(bǔ)貼，補(bǔ)貼直接沖減海南橡膠的預(yù)付賬款。
“這種橡膠收入保險(xiǎn)在海南比較常見，我記得是2018年才開始有的?！鄙鲜瞿暇┠潮ｋU(xiǎn)資深人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，由于橡膠價(jià)格在過去幾年持續(xù)低迷，打擊了膠農(nóng)割膠積極性，為此，海南省財(cái)政廳等部門在海南全省范圍內(nèi)推行天然橡膠價(jià)格（收入）保險(xiǎn)，“一般都會約定，只要橡膠價(jià)格低于多少錢就會觸發(fā)保險(xiǎn)賠付機(jī)制，海南橡膠買的大概就是這個(gè)險(xiǎn)種。”
2022年3月30日，海南橡膠披露了“關(guān)于收到橡膠收入保險(xiǎn)賠款的公告”，2022年1月1-31日期間，因價(jià)格波動觸發(fā)保險(xiǎn)賠付條件，經(jīng)三方查勘定損，確定保險(xiǎn)賠付金額為193.79萬元。近日，公司已收到上述賠付款項(xiàng)，會計(jì)核算計(jì)入其他收益?！?/p>
實(shí)際上，這并非海南橡膠第一次收到橡膠收入保險(xiǎn)賠款，在過去幾年的時(shí)間里，保險(xiǎn)賠款對該公司的業(yè)績“扭虧為盈”起到了非常大的作用。
以披露的公告計(jì)算，海南橡膠2021年的橡膠收入保險(xiǎn)賠款就合計(jì)達(dá)到約2.68億元，另外還有因“寒害”引發(fā)的0.65億元“橡膠樹綜合保險(xiǎn)賠款”。
圖片來源：時(shí)代財(cái)經(jīng)制表
時(shí)代財(cái)經(jīng)了解到，海南橡膠的橡膠收入保險(xiǎn)賠款基本上都是計(jì)入“其他收益”，但有時(shí)也會直接沖減“其他應(yīng)收款”。
海南橡膠2021年年報(bào)顯示，其歸母凈利潤為1.51億元，而扣非歸母凈利潤為-2.33億元，其中“非經(jīng)常性損益項(xiàng)目”金額就達(dá)到了3.83億元，在這個(gè)項(xiàng)目中“除上述各項(xiàng)之外的其他營業(yè)外收入和支出”就達(dá)到了2.55億元。
由此可見，除去套期保值以外，保險(xiǎn)賠款對于海南橡膠的業(yè)績保障是“很重要的”。
不過，海南橡膠在公告中曾表示，“保險(xiǎn)協(xié)議涉及公司日常經(jīng)營活動，能夠減少因天然橡膠價(jià)格下跌對公司造成的影響，有利于穩(wěn)定公司橡膠主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，若正常履行，對公司當(dāng)期業(yè)績可能產(chǎn)生一定影響。保險(xiǎn)協(xié)議的履行不影響公司業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，亦不存在對交易方形成依賴的情況。”
上述江蘇某私募基金人士認(rèn)為，這也無可厚非，畢竟很多特殊行業(yè)是需要保險(xiǎn)來進(jìn)行避險(xiǎn)的，“否則一旦出現(xiàn)損失，虧損的還是上市公司，倒霉的還是投資者?！?/p>