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2023-01-31
股價(jià)異動(dòng)，又現(xiàn)內(nèi)幕交易？兩稀土巨頭火速收問詢
更新時(shí)間：2022-06-24 00:40:39作者：佚名
見習(xí)記者 文夕
一則提價(jià)公告，火速引來交易所質(zhì)疑。
包鋼股份（600010）昨日剛宣布上調(diào)與北方稀土（600111）的稀土交易精礦價(jià)格，今日兩家公司就一同收到上交所問詢函。市場(chǎng)普遍認(rèn)為此次上調(diào)價(jià)格超預(yù)期，加上兩家公司為關(guān)聯(lián)企業(yè)，因此上交所對(duì)交易的定價(jià)公允性提出質(zhì)問。
另外，上交所同時(shí)質(zhì)疑此次交易內(nèi)部信息泄露的可能性。兩家公司近期股價(jià)異動(dòng)明顯，在昨日公告前，包鋼股份本月累計(jì)最大漲幅已超20%。相反，供貨價(jià)格上調(diào)，對(duì)于北方稀土而言意味著成本上升，北方稀土最近8個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)最大跌幅16.13%。
關(guān)聯(lián)交易一直受質(zhì)疑
22日晚，包鋼股份與北方稀土均發(fā)布公告披露此次交易價(jià)格上調(diào)，價(jià)格調(diào)整為不含稅39189元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%，不含稅價(jià)格增減783.78元/噸（干量），稀土精礦2022年交易總量不超過23萬噸（干量，REO=50%）。
而根據(jù)雙方今年1月所公布協(xié)議，稀土精礦的銷售價(jià)格為26887.2元/噸，2022年交易總量不超過23萬噸，每季度確定交易價(jià)格。雙方約定，稀土精礦交易價(jià)格每季度確定一次。也就是說，此次調(diào)價(jià)后，每噸價(jià)格上漲了12301.8元。
23日中午，這兩家公司一同收到上交所發(fā)來的問詢函，要求兩家公司結(jié)合相關(guān)稀土產(chǎn)品市場(chǎng)行情、合同具體約定等，說明本次上調(diào)銷售價(jià)格的主要依據(jù)及合理性，同時(shí)結(jié)合雙方定價(jià)機(jī)制，補(bǔ)充說明本次關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允性。
事實(shí)上，包鋼股份與北方稀土為包鋼（集團(tuán)）公司同一控制企業(yè)。正是由于為同一控制關(guān)聯(lián)企業(yè)，兩家公司之間的交易定價(jià)，一直為市場(chǎng)所詬病。此前便有市場(chǎng)人士表示，包鋼股份和北方稀土之間的定價(jià)其實(shí)非不市場(chǎng)化，由于控股股東一樣，兩個(gè)上市公司存在共享利潤的基礎(chǔ)。
資料顯示，兩家公司的控股股東包鋼集團(tuán)擁有的白云鄂博礦是世界聞名的資源寶庫，其中，已探明的折稀土氧化物儲(chǔ)量3500萬噸，居世界第一。包鋼股份2021年財(cái)報(bào)顯示，控股股東開采的白云鄂博礦石，排他性供應(yīng)包鋼股份。其稀土精礦生產(chǎn)線是世界最大的稀土原料基地，稀土精礦排他性供給北方稀土。
針對(duì)此次交易價(jià)格上調(diào)，有機(jī)構(gòu)也發(fā)表不同看法。華金證券認(rèn)為，上調(diào)雖然符合合同約定，但超市場(chǎng)預(yù)期。根據(jù)華金證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，自2017年簽訂稀土精礦供應(yīng)合同以來，雙方共簽訂7次合同，后6次的價(jià)格變化幅度分別為51.35%、-10%、0%、29.12%、65.27%、45.75%，而同期市場(chǎng)氧化鐠釹價(jià)格變化幅度分別為89.92%、-35.51%、-11.71%、46.42%、108.69%、9.97%。
而6月22日晚雙方的公告，稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格上調(diào)幅度達(dá)到了45.75%，遠(yuǎn)高于同期氧化鐠釹市場(chǎng)價(jià)格漲幅（9.97%）。
股價(jià)前兩日已異動(dòng)
除了交易定價(jià)合理性以及公允性外，上交所還要求兩家公司核查本次交易是否泄露內(nèi)幕信息，并及時(shí)提供內(nèi)幕信息知情人名單。
兩家公司近期股價(jià)異動(dòng)明顯，在昨日公告前，包鋼股份本月累計(jì)最大漲幅已超20%。相反，北方稀土最近8個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)最大跌幅16.13%。
在稀土精礦價(jià)格調(diào)整公告出來的前兩日，包鋼股份與北方稀土的股價(jià)早已動(dòng)了起來。6月21日，包鋼股份大漲6.19%，換手率5.87%，成交額41.49億元；6月22日，包鋼股份漲停，換手率7.33%，成交額55.14億元。北方稀土的股價(jià)則同步大跌，6月21日下跌8.26%，換手率5.78%，成交額80.04億元；6月22日下跌4.25%，換手率5.54%，成交額72.66億元。
在這兩個(gè)交易日內(nèi)，包鋼股份漲幅達(dá)16.11%，北方稀土跌幅則達(dá)12.18%。
事實(shí)上，今年以來，北方稀土的股價(jià)表現(xiàn)一直較為低迷，這與整個(gè)稀土價(jià)格一直維持高位不無關(guān)系。在供給端，國內(nèi)稀土配額根據(jù)需求穩(wěn)步增長，海外礦山短期難有增量。而在需求端，采用更節(jié)能的稀土永磁電機(jī)為大勢(shì)所趨，新能源汽車和節(jié)能電機(jī)正迎來快速發(fā)展的黃金期，將大幅拉動(dòng)稀土磁材需求。
不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，稀土行業(yè)短期內(nèi)仍將持續(xù)供不應(yīng)求的狀態(tài)。值得注意的是，北方稀土作為稀土巨頭，也是不少公募基金青睞的標(biāo)的。國投瑞銀明星基金經(jīng)理施成管理的基金就重倉北方稀土。數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，施成管理的4只基金加倉增持了368.43萬股，合計(jì)持有北方稀土共計(jì)2072.68萬股，持有市值8.03億元。
編輯：艦長