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2023-01-31
重磅！這家交易所，首只指數(shù)來了！
更新時間：2022-11-19 00:40:44作者：智慧百科
中國基金報記者 李樹超
北交所首只指數(shù)——北證50成份指數(shù)，即將于11月21日（周一）正式發(fā)布實時行情。在該指數(shù)上線前夕，北京證券交易所總經(jīng)理隋強表示，目前已有多家基金公司積極聯(lián)絡(luò)指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)事宜。此舉意味著新指數(shù)工具的推出，將填補北交所重要寬基指數(shù)空白，公募基金積極布局北交所指數(shù)產(chǎn)品，也將北交所帶入指數(shù)化投資的新時代。
多位業(yè)內(nèi)人士對此表示，北證50成份指數(shù)的上線，將提供更好反映北交所上市公司的整體走勢，為投資者提供北交所市場運行狀況的分析工具。該指數(shù)聚焦專精特新“小巨人”，指數(shù)創(chuàng)新屬性突出，成長性較好。指數(shù)化跟蹤工具的推出，將為市場引入增量資金和多樣化投資者起到積極作用，并將更好發(fā)揮北交所在我國多層次資本市場體系中的重要紐帶作用。
多家公募積極聯(lián)絡(luò)指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)事宜
北交所進入指數(shù)化投資時代
11月18日，在中證指數(shù)有限公司舉辦的第十六屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇上，北京證券交易所總經(jīng)理隋強透露，目前北交所上市公司股票納入中證指數(shù)、國證指數(shù)已取得實質(zhì)性進展。
隋強在發(fā)言中表示，今年9月2日設(shè)立北交所一周年之際，北交所發(fā)布了北證50成份指數(shù)編制方案；目前，指數(shù)發(fā)布時間已公布，北證50即將正式上線，這對北交所具有標志性意義。
他在發(fā)言中稱，北證50的推出將為各方提供觀測北交所整體運行情況的工具，進一步擴大我國資本市場指數(shù)體系對創(chuàng)新型中小企業(yè)的覆蓋面。編制方案發(fā)布后，多家基金公司積極聯(lián)絡(luò)指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)事宜，指數(shù)授權(quán)也在中證指數(shù)公司的支持下穩(wěn)步推進。
“指數(shù)及指數(shù)化投資在引導(dǎo)中長期資金入市、服務(wù)實體經(jīng)濟等方面正發(fā)揮著不可替代的積極作用?！彼鍙姳硎荆苯凰脑O(shè)立豐富了我國資本市場層次結(jié)構(gòu)，通過指數(shù)及指數(shù)化投資進一步引導(dǎo)社會資本服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。
談及北證50成份指數(shù)的上線，多位公募基金人士也表示，此舉對北交所乃至資本市場都有著重要的作用和意義。
華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)李俊表示，北證50指數(shù)的發(fā)布具有重要意義，一是可以發(fā)揮金融市場服務(wù)實體經(jīng)濟功能，引導(dǎo)公募、保險、銀行等社會資金流向“專精特新”等創(chuàng)新型中小企業(yè)，解決中小實體融資難的發(fā)展困局；二是通過開發(fā)指數(shù)化產(chǎn)品，更加便捷地為市場投資者提供參與北交所市場以及分享中小型企業(yè)成長發(fā)展紅利的機會。
在李俊看來，北證50成份指數(shù)具備顯著的中小成長風格，指數(shù)成份股研發(fā)和創(chuàng)新屬性突出，非常適合看好中小成長風格和專精特新類中小企業(yè)的投資者。
易方達指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平也表示，北交所定位服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，與滬深交易所形成相互補充、相互促進的中小企業(yè)直接融資成長路徑，在構(gòu)建我國多層次資本市場體系中發(fā)揮著重要紐帶作用。
“北證50指數(shù)推出后，個人投資者可以申購相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品的形式參與北交所投資，分享創(chuàng)新型中小企業(yè)的成長紅利?！饼媮喥椒Q。
南方基金也表示，北證50成份指數(shù)的發(fā)布，有利于投資者對北交所股票整體表現(xiàn)有更直觀的感受，同時有利于擴容北交所主題產(chǎn)品，有望為北交所帶來更多增量資金。
從該指數(shù)的投資價值來看，華夏基金分析，今年前三季度，北交所上市企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)亮眼，總營收達到732.07億元，同比增長33.25%；歸母凈利潤57.99億元，同比增長19.43%。相較于小盤股代表中證1000指數(shù)，北交所上市公司市值更小、成長風格更強；另一方面，從估值角度，北交所股票當前明顯低于A股同類標的，具備長期投資價值。
“北交所指數(shù)產(chǎn)品具備很強的成長屬性，50只成份股中，近四成的公司是國家級專精特新企業(yè)。長期來看，穩(wěn)定持續(xù)的研發(fā)和創(chuàng)新投入能為企業(yè)帶來增長動力，長期投資這類企業(yè)可以享受到創(chuàng)新型企業(yè)高速發(fā)展的紅利。”李俊也稱。
南方基金也表示，長期來看，我國支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，培育專精特新中小企業(yè)的決心不會變，定位專精特新小巨人的北證50指數(shù)具備較大的成長空間和發(fā)展?jié)摿ΑＮ覀兿嘈盼磥黼S著越來越多的機構(gòu)和個人投資者關(guān)注，北交所市場流動性預(yù)期會有較高幅度的提升，帶動估值的修復(fù)。
首發(fā)樣本股總市值占比71%
指數(shù)創(chuàng)新屬性突出、成長性較好
據(jù)悉，北證50成份指數(shù)由北交所規(guī)模大、流動性好的最具市場代表性的50只上市公司證券編制組成，可以反映北交所上市公司的整體走勢，為投資者提供了跟蹤北交所市場運行狀況的分析工具。
據(jù)北交所統(tǒng)計，首發(fā)樣本股總市值占比71%，覆蓋16個細分領(lǐng)域，機械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工數(shù)量居前，汽車、電子、國防軍工、食品飲料等領(lǐng)域均有涉及。
在龐亞平看來，該指數(shù)具有如下3大特征：第一，指數(shù)具有較好的代表性，50只成份股總市值、營業(yè)收入、凈利潤、研發(fā)支出占當前北交所市場整體比重均在65-70%左右。第二，指數(shù)創(chuàng)新屬性突出，成份股主要集中在機械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備等戰(zhàn)略新興行業(yè)。第三，成份股成長性較好，2022年前三季度，北證50成份股營收和凈利潤分別同比增長48%和30%。
業(yè)內(nèi)人士還表示，隨著北交所進入指數(shù)化投資時代，越來越多機構(gòu)投資者的參與，對北交所生態(tài)建設(shè)將產(chǎn)生積極影響。
華夏基金李俊表示，機構(gòu)投資者的參與將為北交所市場帶來以下幾方面的變化：一是機構(gòu)投資者借助指數(shù)產(chǎn)品工具，有利于實現(xiàn)對于北交所市場股票的長期配置，而機構(gòu)投資者的力量得以進一步壯大，市場專業(yè)化程度有望提升。另一方面，機構(gòu)投資者的參與，有望為北交所市場帶來長期增量資金，相應(yīng)的個股流動性有望得到進一步改善，有望帶動北交所市場股票整體的成交活躍度，從而促進市場良性發(fā)展。
南方基金也表示，隨著北交所各項制度的日益完善、上市公司數(shù)量的不斷提升、各類型投資者規(guī)模的不斷擴大，北交所投融資吸引力有望進一步增強，有助于實現(xiàn)服務(wù)推動創(chuàng)新型中小企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，對完善北交所生態(tài)體系建設(shè)、支持國家創(chuàng)新科技創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、助力提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟都具有重要意義。
事實上，早在今年9月2日，為便利投資者了解北交所市場整體運行情況，滿足指數(shù)化投資需求，北交所就聯(lián)合中證指數(shù)有限公司制定發(fā)布北證50成份指數(shù)編制方案。作為北交所首只寬基指數(shù)，北證50成份指數(shù)按照市值規(guī)模和流動性選取排名靠前的50只證券，指數(shù)編制計算與境內(nèi)外主流指數(shù)基本保持一致。
11月4日，北京證券交易所和中證指數(shù)有限公司發(fā)布北證50成份指數(shù)樣本股名單，并擬于2022年11月21日正式發(fā)布實時行情。
另外，為驗證各市場參與者技術(shù)系統(tǒng)對于北證50指數(shù)的支持情況，北交所、全國股轉(zhuǎn)公司聯(lián)合中國結(jié)算、深證通、中證指數(shù)公司共同搭建測試環(huán)境，供市場進行通關(guān)測試。各證券公司、信息商、基金公司等各類機構(gòu)，將于11月19日模擬參與測試，驗證市場機構(gòu)技術(shù)系統(tǒng)能夠正確接收和揭示北證50指數(shù)，以達到業(yè)務(wù)上線要求。
北交所表示，北證50的發(fā)布為市場各方跟蹤觀察、投資操作提供了重要參考，便于投資者了解北交所上市證券整體表現(xiàn)，滿足指數(shù)化投資需求。配套北證50，行情授權(quán)與指數(shù)基金開發(fā)正在有序推進，將為市場引入增量資金和多樣化投資者。
編輯：艦長
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