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2023-01-31
失去華為后，不斷失去訂單：臺積電一步步被美國架空
更新時間：2022-11-07 15:29:51作者：智慧百科
圖片來源@臺積電
文 | 王新喜
失去華為之后，臺積電事實上就已經(jīng)逐步陷入一個從能制衡別人到被別人架空的陷阱，但臺積電對此并不自知。而從目前臺積電大幅遭遇砍單、原屬于臺積電的客戶訂單流向英特爾的情況來看，這種架空正在逐步成為現(xiàn)實。
臺積電所擁有的“議價權(quán)”，從失去華為開始就失去了
在中國古代，皇帝想要穩(wěn)固皇權(quán)，往往不會任由一方權(quán)臣獨大，他會讓兩大權(quán)利集團爭斗，用一方制衡另一方，不會輕易讓一方垮掉，這樣皇權(quán)才會穩(wěn)固。如果一大權(quán)臣集團走入獨大的境況，那么要么皇權(quán)被削弱，要么權(quán)臣離倒塌的命運就不遠了。
放在臺積電身上，迎合美國禁令，限制向臺積電出貨就是這樣一個轉(zhuǎn)折點。
在過去同時擁有華為與蘋果兩大頭部客戶的時候，臺積電在高端芯片制造市場，擁有最大的話語權(quán)。彼時2019年~2020年前后的華為如日中天，2019年，華為手機全年以2.4億臺的銷量，17.6%的市場份額超過蘋果，成為全球第二，距離三星的市場份額也越來越近。
2019年，華為的巨大出貨量給臺積電帶來了龐大的訂單，為臺積電貢獻了15%的收入，僅次于蘋果，也與蘋果形成競爭與制衡關(guān)系。
如果華為當時的增長勢頭不被打斷，在高端市場或?qū)μO果形成強大的壓力，一方面會蠶食蘋果在高端市場的份額，一方面會把高端市場的蛋糕做大。華為的龐大增量與潛力將給臺積電帶來強勁與穩(wěn)定的利潤。
由于華為麒麟芯片與蘋果的A系列芯片訂單都要給臺積電生產(chǎn)制造，臺積電高端市場芯片的訂單盤子也在變大，兩大頭部的競爭，臺積電它不用擔心或依賴任何一方，也擁有最大的議價權(quán)與主導權(quán)。
無論是高通、蘋果、華為都要依賴臺積電先進制程工藝，這幾大客戶又是競爭關(guān)系。臺積電基于供求需求，如果提出漲價要求，這些客戶也只能接受。
但是由于美國的原因使得華為與臺積電被迫終止合作，臺積電被限制為華為生產(chǎn)麒麟芯片，臺積電陷入到一個高度依賴蘋果等美國客戶的境況。從今天來看，臺積電主要的一眾高端市場客戶，幾乎全來自美國：蘋果，高通、英偉達、AMD等。
議價權(quán)回到蘋果高通英特爾這邊
臺積電劉德音早前表示，失去華為的千億訂單并不會對臺積電的營收造成影響，空出的產(chǎn)能會被其他客戶迅速補上。
但如今事情走向并不如臺積電預期。在過去，由于在高端芯片市場，有華為的強勢競爭，蘋果高通們不敢懈怠，在在先進制程方面，彼此都在提升產(chǎn)品性能與工藝標準，爭奪高端市場份額，在強勢的競爭壓力下，高通蘋果不敢懈怠，這種市場競爭也會提前將制程推向3nm。
但現(xiàn)在由于華為在高端市場的競爭沒有了，臺積電的客戶就是蘋果高通等幾個頭部大廠，沒有華為等強勢競爭對手制衡，蘋果高通對于先進制程的標準與升級幅度也開始放緩。
因為競爭對手的淡出，無需這么快升級，高端市場依然穩(wěn)穩(wěn)拿在他們手中。而芯片制程越先進，付出的研發(fā)投入開支也要大幅提升，這對利潤形成極大的侵蝕，由于無需這么快升級也能賺錢，那么先進制程工藝升級就不是一件迫不及待的事兒。
這也是為何從臺積電到三星，都已具備了量產(chǎn)3nm工藝的實力，但這些大客戶都興趣不大，并覺得成本太高。
因此，直到蘋果今年突然取消了臺積電3nm制程之后，臺積電才發(fā)現(xiàn)自己失算了，臺積電自以為有更先進的制程工藝之后，蘋果高通們就肯定會用。但沒有想到，用不用，是他們說了算，而非臺積電說了算。
因此，沒有了華為等潛在大客戶的訂單制衡之后，議價權(quán)又回到了蘋果高通這頭。
加之當前顯卡崩盤、智能手機、PC數(shù)碼等需求放緩，消費者對價格敏感度變高，蘋果等大廠正在嚴控元器件的成本，降低對芯片制程的需求。
大客戶砍單五成，訂單流向了英特爾
從目前的最新消息來看，由于3nm制程大客戶臨時取消訂單，臺積電因而大砍訂單，最多高達四、五成。今年來，臺積電縮減開支計劃，已經(jīng)兩次下調(diào)了今年的資本開支，每次下調(diào)的幅度超過了40億美元，并且還宣布關(guān)停部分EUV光刻機。
具體是哪個客戶砍掉臺積電5成訂單暫時還沒有明確的說法，但對臺積電的打擊頗大，畢竟3nm工藝是花了200億美元投資建成的，是否能收回投資成本，現(xiàn)在還很難說說。
3nm砍單之后，緊接著就輪到了成熟工藝5納米也遭到客戶砍單，消息稱，臺積電的十大客戶均減少了訂單。
由于訂單的大幅減少，臺積電開始關(guān)停4臺光刻機，減少投資，開始鼓勵員工休假，進入惡性循環(huán)。
而臺積電被砍單，業(yè)內(nèi)認為是消費電子需求萎縮導致的，這是一方面的原因，另一方面，臺積電的客戶訂單正在被英特爾搶奪了很大一部分。
這從英特爾發(fā)布的2022年第三季度財報上可以知道，根據(jù)其會上相關(guān)負責人透露：其公司已經(jīng)簽訂了7家客戶，都是全球TOP10芯片設(shè)計廠商。目前已知的客戶包含了英偉達、聯(lián)發(fā)科、瑞昱，其余四家是誰，英特爾并未透露。
不過，根據(jù)知名分析網(wǎng)站eenewseurope的分析，剩余四個客戶可能是：高通、博通、Marvell和Cirrus Logic。
也就是說，臺積電遭遇砍單之后，英特爾卻收到了更多的訂單，英特爾拿到的7家大客戶訂單，除了有臺積電的5家前十大客戶，還有兩家客戶同樣是世界Top10的半導體巨頭。
也就是說，原本屬于臺積電的五大客戶，在臺積電這邊砍單之后，同時又在英特爾下單，這意味著臺積電被砍掉的訂單，實際上是被分流去了英特爾。
原因不難理解，如上所述，臺積電的客戶基本上都是美企，而美國目前的芯片戰(zhàn)略是做大做強本土芯片產(chǎn)業(yè)，從目前來看，臺積電被分流的訂單客戶，也基本屬于美國以及全球TOP10芯片廠商，并且總部都位于美國本土，他們簽訂跟英特爾的代工合作其實本身就是配合美國芯片產(chǎn)業(yè)大戰(zhàn)略需要。
而當前英特爾也已對外透露，其1.8A工藝已經(jīng)有工廠流片，該工藝對標的就是臺積電的3納米工藝。英特爾代工服務(wù)總裁 Randhir Thakur 早前也表示：英特爾的目標是在本 20 年代結(jié)束前成為全球第二大代工企業(yè)。
對于臺積電來說，越依賴美國客戶，就越不能隨意拒絕其要求，包括臺積電在當前情況下，也在應(yīng)邀去美國建廠，據(jù)消息稱，臺積電斥資120億美元在美國亞利桑那州設(shè)立芯片廠，并將在12月上旬舉行移機典禮。
而美國邀請臺積電去美國本土建廠的目的也是顯而易見，就是為了扶持美國的芯片制造業(yè)供應(yīng)鏈，但對于臺積電而言，美國高昂的投入成本或也將進一步拉低其營收利潤水平。
但由于對美國客戶的依賴，臺積電也不敢輕易拒絕美國的要求，從當前的種種動向來看，臺積電正在陷入愈來愈被動也越來越危險的境況。
美國四方芯片聯(lián)盟，進一步削弱日韓與臺積電
事實上，在架空臺積電的路上，美國還有一著棋，就是美國主導的芯片四方聯(lián)盟。美國希望利用該聯(lián)盟控制韓國，以及中國臺灣地區(qū)的芯片產(chǎn)能和原材料供應(yīng)，進而削弱中國大陸半導體芯片的快速發(fā)展。
因為美國的芯片限制，其最終目的都是為了美國本土芯片產(chǎn)業(yè)的壯大，是一種美國優(yōu)先的戰(zhàn)略，無論是臺積電還是日韓芯片業(yè)過于強大，都不利于美國本土芯片做大。
事實上，美國的這種目的，日韓不可能看不出來看，從芯片四方聯(lián)盟的現(xiàn)狀來看，日韓都不愿配合，尤其是韓國。
早前英媒發(fā)文指出，韓國是該聯(lián)盟潛在成員中最不情愿的一方，韓國擔心該倡議會影響一些大型芯片公司間的競爭平衡。韓國一些人還擔心，華盛頓可能利用該倡議給本國企業(yè)如英特爾等帶去競爭優(yōu)勢。如果對美國的條件照單全收，韓國對華貿(mào)易投資將大幅受挫。
正如韓媒直言，美國主導的芯片四方聯(lián)盟表面在圍堵中國芯片，但實際上在削弱臺積電與三星，加強對日韓以及中國臺灣臺積電在原材料、設(shè)備、代工等方面的制約，幫助推動英特爾的崛起。
畢竟，從美國的大戰(zhàn)略動向與思路來看，美國正在強化其本土芯片產(chǎn)業(yè)，扶持其本土公司或者聯(lián)手日韓企業(yè)，限制臺積電的進一步發(fā)展，這正在成為一種微妙的角力訴求。畢竟，美國不愿意在芯片先進制程工藝這樣一個非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)受制于一家遠在本土之外的企業(yè)手里，盡管這家企業(yè)，一直以來與美國的科技巨頭捆綁很深。
臺媒也多次強調(diào)，臺積電在內(nèi)的芯片廠商若過度配合美國，也可能面臨技術(shù)外流、喪失芯片制造龍頭優(yōu)勢的風險。
但事實上，這種風險已經(jīng)造成，從失去華為開始，臺積電就陷入到了一個被動失去市場主導權(quán)的“陷阱”之中，臺積電是一家注重技術(shù)優(yōu)先性的企業(yè)，臺積電過去一直認為，只要在技術(shù)上實現(xiàn)領(lǐng)先，那么自己就無可取代，就能處于不敗之地。
但事實上，有時候是市場決定技術(shù)，尤其是當市場遭遇大國博弈被限制而產(chǎn)品高度依賴其中一方的時候，擁有市場需求的一方往往占據(jù)了更大的主動權(quán)。
這可能是臺積電所沒有預料到的，從今年7月，傳出蘋果、英偉達、AMD等核心客戶開始紛紛削減臺積電訂單開始，臺積電的下坡路就開始呈現(xiàn)，愈來愈意識到了自己的被動處境。
當美國的大客戶加大砍單幅度，并逐步將訂單需求轉(zhuǎn)移給到美國本土廠商的時候，臺積電如何拿回失去的客戶？如何確保自身的營收不要大幅下滑可能成為當前臺積電最擔心的事兒。
畢竟，臺積電的先進制程是依賴于市場需求與龐大利潤來維持研發(fā)優(yōu)勢的，當市場客戶訂單萎縮、利潤大幅下滑，臺積電是否還有足夠的動力與研發(fā)投入來持續(xù)攻克更加先進的制程工藝？而如果無法維持芯片制程工藝優(yōu)勢，臺積電未來又如何維持它的競爭優(yōu)勢？
從今天來看，從大客戶砍單（減少訂單量）、四方聯(lián)盟限制（限制臺積電的市場客戶局限在美國幾個大客戶手中）、邀請臺積電赴美建廠（培育美國本土芯片制造供應(yīng)鏈、拉高臺積電建廠成本投入）、將訂單轉(zhuǎn)移英特爾（分流訂單，扶持本土廠商崛起），臺積電正在一步步被美國架空，從目前的情況以及未來的趨勢來看，臺積電最壞的時刻可能還沒到來。