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2023-01-31
節(jié)衣縮食一年，萬科的雄心又起來了！開啟巨額定增融資，連提兩位聯(lián)席總裁
更新時間：2022-12-03 10:00:21作者：智慧百科
本文來源：時代財經(jīng) 作者：林心林
時隔12年，A股房企定增終于再度開閘。
11月28日，證監(jiān)會發(fā)布優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)市場股權(quán)融資的5項措施，包括恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資；恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資；調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策等。
"第三支箭"射出后，數(shù)家房企欲成為首批吃螃蟹的人。12月1日晚間，萬科企業(yè)發(fā)布公告，第一大股東深圳市地鐵集團(tuán)有限公司提請董事會將《關(guān)于提請股東大會給予董事會發(fā)行公司股份之一般性授權(quán)的議案》，作為臨時議案提交2022年第一次臨時股東大會審議。
圖片來源：圖蟲創(chuàng)意
該議案提請公司股東大會批準(zhǔn)，授權(quán)萬科董事會根據(jù)市場情況和公司需要，在A股/H股單獨(dú)或同時增發(fā)股份，不超過目前A股/H股已發(fā)行股份數(shù)量的20%。
而截至12月2日，已有萬科A、世茂股份、福星股份、北新路橋、大名城、新湖中寶、華夏幸福、天地源等至少8家涉房上市公司宣布啟動股權(quán)融資。
不過，在萬科宣布定增的隔天（12月2日），地產(chǎn)股普遍下跌回調(diào)。截至收盤，萬科A股價報18.39元，跌幅3.21%，盤中一度跌幅超4%。
此外，12月2日，萬科發(fā)文，經(jīng)集團(tuán)總裁祝九勝提議，張海、朱保全出任公司聯(lián)席總裁，協(xié)助總裁祝九勝負(fù)責(zé)萬科開發(fā)經(jīng)營業(yè)務(wù)和經(jīng)營服務(wù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理。
最高定增融資或超400億
A股房地產(chǎn)企業(yè)再融資通道已經(jīng)冰封近12年。
2010年4月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知》，明確要求對存在土地閑置及炒地行為的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，商業(yè)銀行不得發(fā)放新開發(fā)項目貸款，證監(jiān)部門暫停批準(zhǔn)其上市、再融資和重大資產(chǎn)重組；同年10月，證監(jiān)會再出政策限制房地產(chǎn)上市公司兼并重組，暫緩受理房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)重組申請。此后，房企重組申請和再融資審批相繼暫停至今。
不過，自2021年下半年，房地產(chǎn)行業(yè)降溫明顯，銷售、融資受阻讓不少企業(yè)出現(xiàn)流動性危機(jī)。如今，"第三支箭"的落地或令行業(yè)發(fā)展發(fā)生逆轉(zhuǎn)。
從目前參與的企業(yè)看，國企、民企以及混改企業(yè)都在響應(yīng)。募集資金則基本都投向房地產(chǎn)相關(guān)項目，如華夏幸福擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于與"保交樓、保民生"相關(guān)的房地產(chǎn)項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動資金、償還債務(wù)等。
萬科此次的定增方案也處于初步提議狀態(tài)。
公告指出，本次發(fā)行股份的一般性授權(quán)由深鐵集團(tuán)以臨時提案方式提出，萬科尚未制定具體的發(fā)行方案，包括擬發(fā)行的新股類別、定價方式或發(fā)行價格、發(fā)行方式、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行對象、募集資金投向，以及決定發(fā)行時機(jī)、發(fā)行期間等。
唯一較為明確的信息是，議案提出萬科計劃在A股/H股單獨(dú)或同時增發(fā)股份，且不超過目前A股/H股已發(fā)行股份數(shù)量的20%。以12月2日總市值粗略折算，如果最終發(fā)行股份占H股已發(fā)行股份數(shù)量的20%，則萬科將最多融資超400億元。
值得注意的是，此次定增可以選擇向現(xiàn)有股東進(jìn)行配售，這意味著大股東深圳地鐵集團(tuán)或也將參與到定增方案中，將資金注入上市公司。
有不愿具名的地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，大股東深圳地鐵大概率會參與定增。"之前房企A股融資暫停12年，如今再次啟動，從深國資的角度也有必要表個態(tài)、打個樣，支持龍頭房企響應(yīng)政策。"
不過，該人士也指出，目前只是初步提請授權(quán)方案，萬科是否選擇定增、配發(fā)多少股份、市場是否有投資者買單，這些還不確定。"畢竟這是一個資本化的行為，目前資本對于房地產(chǎn)還是比較清醒的。"根據(jù)公告，萬科董事會將于2022年12月16日開會表決方案，而此后還需經(jīng)歷制定方案、預(yù)披露、股東會審議、證監(jiān)會審批等等一系列流程。
前三季度僅拿地27宗
如此次定增融資順利，對萬科將是重要利好。
11月以來，房地產(chǎn)行業(yè)融資閥門頻頻打開，萬科是動作最為頻繁的房企之一。在"第三支箭"之前，萬科已相繼與中行、交行、郵儲銀行等達(dá)成授信合作，累計獲得授信額度超3000億元；除此外還有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行均與萬科達(dá)成意向性融資合作，但具體金額尚未披露。同時，萬科還宣布擬新增發(fā)行不超過500億元直接債務(wù)融資。
事實(shí)上，過去一年多來萬科方面曾在多個場合強(qiáng)調(diào)"縮表出清"，不僅銷售同比下滑，在拿地上也趨于謹(jǐn)慎。
公告數(shù)據(jù)顯示，2022年前10月，萬科完成銷售3467.7億元，與去年同期的5210.7億元相比下降超過三成。
今年以來，公開土地市場也鮮少見到萬科身影。據(jù)三季報顯示，1-9月，萬科年內(nèi)僅新增27個開發(fā)項目，總規(guī)劃計容建筑面積約485.9萬平方米，權(quán)益計容規(guī)劃建筑面積約303.2萬平方米；對比2020年和2021年，萬科前三季度分別拿地101個、132個項目。
根據(jù)中指研究院權(quán)益拿地榜單，1-11月萬科權(quán)益拿地金額僅233億元，位列房企第12名，排在前三的分別是華潤置地、中海地產(chǎn)和保利發(fā)展，其中華潤置地權(quán)益拿地金額達(dá)819億元；而在此前的2020年和2021年，萬科拿地金額均位列第二，分別為1349億元、1274億元。
縮表出清近一年，萬科在此時頻繁拋出融資計劃，是否意味著接下來會有更多公開拿地或收并購動作？
萬科方面對時代財經(jīng)表示，此次提請股東大會給予發(fā)行股份的授權(quán)，是由大股東深圳地鐵發(fā)起的。一方面是大股東希望公司能積極把握政策機(jī)遇，為公司繼續(xù)堅定轉(zhuǎn)型和長期健康發(fā)展儲備資源；另一方面也是大股東對萬科的堅定看好和全力支持。